文章核心观点 - Truist Securities将科技医疗公司Astrana Health评级从持有上调至买入，目标价从44美元升至50美元，因其增长前景好、能见度较高、盈利能力强、资产负债表和现金流状况佳 [5][7] 公司业务情况 - 公司在基于价值的医疗安排中为超1万家供应商和100万患者提供服务 [3] 公司优势 - 综合委托模式使分析师更有信心其管理利用率和监测趋势的能力 [4] - 护理模式可能已捕捉到“被压抑”的需求，对基于价值的医疗行业产生不利影响 [8] - 在南加州有重要业务，2025年洛杉矶县费率更新显示增长5%，而全国下降0.16% [9] - 低于平均水平的RAF分数在改善风险编码时可能具有优势 [9] - 与其他VBC/支付供应商公司相比有差异化，盈利能力强（调整后息税折旧摊销前利润率约10%）且自由现金流为正 [9] 公司业绩预期 - 未来几年预计营收增长25%-30%，长期不包括并购情况下年增长15%-20%，包括小型并购和内部整合增长可达20%-25% [10] - 息税折旧摊销前利润增长预计与营收增长一致或略低，主要取决于是否将并购纳入战略 [10] 股价表现 - 周四最后一次检查时，Astrana Health股价上涨16.22%，至44.40美元 [6]