文章核心观点 - 制药公司Merck的主要收入来源Keytruda保持强劲增长,带动公司整体销售增长[2][3] - 公司近期获批新药物Winrevair和收购Elano Animal Health的水产业务,有助于未来收入增长[5] - 但收购Eyebiotech公司可能会对公司盈利产生一定负面影响[6] - 整体来看,公司基本面保持健康,估值水平合理,仍是一个值得买入的股票[7][8][9] 关键要点总结 收入增长 - Keytruda收入同比增长20%,拉动公司整体销售增长9%,为一年半来最快增速[2][3] - Keytruda在肺癌、膀胱癌等适应症获批新适应症,有望持续带动收入增长[4] - 新药Winrevair在欧洲获得上市推荐,有望在Q3 2024获批[5] - 收购Elano Animal Health的水产业务,可增加动物健康板块收入[5] 盈利影响 - 收购Eyebiotech公司可能会在Q3 2024拖累每股非公认会计准则收益0.5美元[6] - 如果此前公司提升盈利指引时未考虑此次收购影响,则指引可能下调5%[6] 估值及股价走势 - 即使考虑收购Eyebiotech的影响,公司当前市盈率仍低于历史平均水平,估值合理[7] - 即使盈利受到一定影响,但仍将大幅高于去年,有望带来股息增长[8] - 综合来看,公司基本面健康,仍是一个值得买入的股票[9]