文章核心观点 - 公司目前评级为“持有”，过去十二个月上涨20%后无上行潜力，近几个季度业绩不佳，基本面难有突然上行空间 [11][13] 最新季度财报 - 4月17日公布的最新季度财报显示，公司营收超预期但每股收益未达预期，营收同比下降6.4%，调整后每股收益从1.04美元降至0.78美元 [14] - 净利息收入下降14%，主要受净息差低于去年同期影响，2024年第一季度信贷损失拨备增至5.53亿美元，高于2023年第一季度的4.27亿美元 [15] 资本状况 - 公司财务状况良好，巴塞尔协议III标准化方法下的普通股一级资本比率同比从8.5%提高到10%，有形普通股权益与有形资产的比率也从4.8%扩大到5.2%，当前4.7%的远期股息收益率看起来安全 [16] 即将公布的季度财报 - 财报将于7月17日公布，华尔街分析师预计第二季度营收为68亿美元，同比下降4.7%，尽管营收下降，但每股收益预计将从0.84美元增至0.95美元，过去90天内每股收益下调次数远多于上调次数 [17] 股票估值 - 公司关键估值比率接近行业中值和历史平均水平，表明股票从估值比率角度来看估值合理 [6] - 通过股息贴现模型计算得出，公司每股公允价值为41.43美元，与当前股价非常接近，意味着股票目前估值合理 [9] - 过去十二个月内部人士未买入股票，自7月以来仅进行卖出操作，可能认为当前股价上行空间不大 [25] 风险因素 - 市场对银行的情绪很大程度上取决于美联储的下一步行动，若美国失业率在未来几个月突然大幅下降，美联储可能会大幅降息，这将有利于美国金融行业，对公司股票也可能非常有利 [27]