文章核心观点 - 辉瑞和百时美施贵宝虽过去几年表现落后于市场，但两只股票值得本月买入，适合投资期限超五年的投资者 [1] 辉瑞 - 市场对辉瑞新冠疫苗市场初期成功反应过度，2020年末和2021年股价涨幅过大过快，如今新冠相关销售暴跌，市场或再次反应过度致股价持续下跌，但公司前景在改善 [2] - 过去几年辉瑞对产品线和研发管线进行重大改造，新获批速度超同规模同行，通过一系列收购拥有丰富多样临床资产组合 [2] - 辉瑞以430亿美元收购癌症专科公司Seagem，计划到2030年在肿瘤领域拥有8款重磅药物，目前有5款但部分销售额下降，计划到本十年末研发和推广超30亿美元癌症药物 [3] - 辉瑞与BioNTech合作开发更多mRNA产品，包括处于后期研究的潜在新冠/流感组合疫苗，还与Flagship Pioneering合作，首先瞄准快速增长的减肥领域 [3] - 辉瑞过去几年举措得益于新冠市场成功，鉴于研发管线深度，公司将持续取得临床和监管胜利，虽短期不稳定，但能扭转局面为有耐心投资者带来丰厚回报，当前价位适合长期投资者 [4] 百时美施贵宝 - 近几个季度百时美施贵宝营收增长缓慢，畅销药阿哌沙班和欧狄沃在本十年末面临专利到期，股价落后于市场 [5] - 百时美施贵宝仍是创新型公司，尤其在肿瘤领域，2019年以来获得多项新批准药物，影响力逐渐提升 [5] - 新药Reblozyl和Opdualag销售表现良好，2023年Reblozyl营收10亿美元，同比增长41%，Opdualag销售额6.27亿美元，同比增长近149% [6] - 新药有望获得重要适应症扩展，推动公司营收增长，研发管线将助力推出新的畅销药，虽本十年末专利到期营收会下降，但公司持续研发新药，股价下跌时适合买入 [7]