文章核心观点 - 英伟达股价较贵，其股票蕴含的预期过高，未来可能有风险，若投资人工智能领域，可优先考虑台积电、谷歌母公司Alphabet和Salesforce [1] 台积电 - 台积电制造用于驱动人工智能技术设备的芯片，英伟达GPU大量采用其产品，苹果也是其大客户，苹果宣布最新一代手机才有AI功能或引发换机潮，使台积电受益 [2] - 管理层预计未来五年人工智能相关收入将以50%的复合年增长率增长，届时该业务将占总销售额超20%，长期来看，整体收入预计增长15% - 20%，有望大幅跑赢市场 [2] - 台积电股价今年涨幅超75%，因其产品融入人工智能应用尚浅的世界，未来涨势有望持续 [3] Alphabet - Alphabet是谷歌母公司，长期支持人工智能，虽曾在生成式AI热潮中反应迟缓，但近期推出的Gemini模型表现出色 [4] - Alphabet将AI集成到各种广告产品中，虽未直接带来大幅收入增长，但巩固了其在广告投放领域的领先地位 [4] - Alphabet股票市盈率约为25倍，虽非历史低价，但比许多同行便宜，凭借股息、激进的股票回购计划和稳定增长，每年将稳步跑赢市场几个百分点 [4][5] Salesforce - Salesforce是客户关系管理软件公司，正大力向客户推广其AI模型，可集成到内部销售流程和创建AI聊天机器人，提升客户服务 [6] - 做好AI业务对Salesforce维持市场主导地位至关重要，也为公司提供了新的增长动力，公司已开始分红，距离软件公司利润率峰值还有提升空间 [6] - Salesforce股票未来有较大增长空间，有望长期跑赢市场 [8] 综合对比 - 英伟达具有周期性，而台积电、Alphabet和Salesforce更为稳健，若寻求价格合理且有强劲增长潜力的股票，选择这三家公司是明智之举 [8]