分析师观点与市场反应 - TD Cowen分析师Robert Moskow警告投资者应降低对Celsius的预期 并将目标价下调20%至每股68美元 [1] - 受此影响 Celsius股价在美东时间中午下跌10.7% [2] 下调评级的核心逻辑 - 问题并非出在公司业务本身 而在于投资者在经济环境趋紧、消费者支出更趋谨慎的背景下 对Celsius前景过度兴奋 [3] - 百事公司第二季度财报令人失望 其销售增长仅来自提价 销量全无增长 这对包括Celsius在内的其他饮料制造商而言并非好兆头 [3] - 分析师指出销售持续放缓 并警告鉴于销售增长持续减速 市场对2024和2025财年的销售额共识预期过高 [4] - 若销售额预期过高 则利润预测以及股价上涨的预期也可能过高 [4] 公司估值与增长前景 - 多数分析师预测Celsius今年每股收益为1.08美元 按此计算其当前市盈率为48倍 [5] - 考虑到市场共识预期今年销售额增长22% 当前估值已相当昂贵 若业绩不及预期 股价将显得更为昂贵 [5] - 若增长进一步放缓 市盈率可能达到50倍甚至55倍 估值吸引力不足 [6]