These three names you know have fallen out of favor, but they could bounce back sooner than you think.The market may be rallying, but not every stock is going along for the ride. There are plenty of quality stocks that are still trading a lot lower than they were a year ago.They may not be at their best right now. You don't shed a third of your value in an otherwise buoyant past 12 months without some flaws. However, I think that Target (TGT 4.24%), Celsius Holdings (CELH 2.25%), and Freshpet (FRPT 1.30%) a ...

After massive declines in the second half of last year, Celsius Holdings (CELH 1.30%) stock may finally be ready for a comeback. The company's rapid growth came to a sudden halt (at least temporarily) as sluggish demand led one of its major distributors (likely PepsiCo) to dramatically scale back its orders.The beverage stock is down over 60% since its peak in early 2024. Still, it is up over 50% since the beginning of the year. The question for investors is whether that recovery signifies the beginnings of ...

Celsius (CELH) FY Conference June 04, 2025 12:20 PM ET Speaker0 Okay. We'll go ahead Speaker1 and get started. Mr. Besencheck, good to see you. Good morning. My name is John Anderson. I'm the research analyst at William Blair that covers consumer products and Celsius. We are pleased to have Celsius' Chief of Staff, Toby David, with us today to present. As most of you know, Celsius is a leader in the energy drink category and now has two very complementary brands in Celsius and Elani Nu, which align well wit ...

纪要涉及的公司 Celsius Holdings公司，旗下拥有Celsius和Alani New两个能量饮料品牌 [1][2] 核心观点和论据 1. **行业趋势** - 能量饮料行业正经历复兴，消费者结构趋于性别和年龄平衡，健康无糖产品占比超50%，消费场景增多，与餐饮搭配机会增加，预计未来几年将保持高个位数增长 [6][13][14][80] - 消费者对能量饮料的需求从特定需求状态转变为全天消费，且更注重健康和功能性 [7] 2. **公司业务发展** - **品牌组合优势**：收购Alani New后，公司拥有多品牌组合，能在定价和促销策略上更具竞争力，两个品牌在能量饮料类别中占约16.5%的份额，在大型零售渠道中占近25% [11][36] - **市场定位与拓展**：目标市场为18 - 34岁人群，并向更广泛年龄段拓展；美国市场中，Celsius在便利店渠道有较大增长空间，通过食品搭配等策略提高购买意愿；国际市场是巨大机遇，公司计划在3 - 5年内达到10%的市场份额，先专注于Celsius的拓展，再考虑引入Alani [14][35][41][43] - **产品创新与SKU管理**：持续进行产品创新，推出新口味和限量版产品以吸引新消费者；同时优化SKU，提高产品在不同门店的一致性，减少区域特色口味和低销量SKU，增加大包装产品 [66][70][71] - **财务状况与协同效应**：公司目前毛利率为低50%，SG&A为低30%，计划通过两年整合使Alani达到相同财务状况，并实现5000万美元的协同效应，协同效应与分销系统无关 [17][59] - **分销策略**：Celsius通过百事公司在北美分销，Alani通过ABI分销，目前两个系统都很有能力，暂未决定是否将Alani整合到百事系统，将根据品牌和股东利益进行评估 [52][53][56] 3. **其他业务机会** - **粉末产品**：即饮粉末产品因消费者消费和补水习惯的改变以及环保优势，将成为未来饮料市场的重要组成部分，是公司的增长驱动力 [85][86] - **蛋白产品**：Alani的RTD蛋白业务规模达5000万美元，有增长机会，公司将持续关注并评估是否加大投入 [88] - **水合产品**：Celsius推出的即饮水合粉末产品在沃尔玛等零售商处获得关注，有进一步拓展的机会 [98][99] 其他重要但可能被忽略的内容 1. **Alani销售数据波动**：由于LTO策略，Alani品牌的销售数据存在季度内的峰值和谷值，公司需确保投资者了解产品发布时间和销售节奏 [76][77][78] 2. **未来目标与愿景**：一年内，公司希望在国际市场更好地确立地位，在美国市场恢复份额增长，偿还部分债务；五年内，实现国际市场10%的份额目标，持续推动消费增长和新消费场景的创造 [108][109]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：全球能量饮料行业 [10] - **公司**：Celsius Holdings, Inc.、Alani Nu 纪要提到的核心观点和论据 关于Alani Nu公司 - **基本情况**：成立于2018年，是一家面向女性消费者的优质能量饮料、补充剂和健康营养公司，是美国排名第四的能量饮料品牌，产品包括即饮能量饮料、预锻炼产品、棒状包装产品、补充剂和蛋白质产品等，目前在加拿大有国际分销，其他可操作国家正在筹备中 [5][6] - **财务亮点**：2024年净收入约6.05亿美元，调整后EBITDA利润率约为15%，调整后EBITDA约为8800万美元，2022 - 2024年营收复合年增长率约为49% [6] - **产品组合**：2024年即饮能量饮料占销售额约83%，蛋白质奶昔占约6%，还有预锻炼产品、零食和棒状包装产品等 [7] - **品牌定位**：以女性为中心的生活方式品牌，超90%社交媒体粉丝为女性，专注无糖选择，有充满活力和独特的口味，吸引18 - 24岁注重健康和养生生活方式的女性消费者 [8] 关于Celsius收购Alani Nu的战略意义 - **打造领先平台**：收购后将形成一个领先的功能性生活方式平台，契合消费者向优质功能性饮料转变的趋势，预计推动20亿美元的销售额 [8][9] - **增强市场地位**：交易增强了Celsius在全球能量饮料市场的创新领导者地位，该市场预计在2024 - 2029年以约10%的复合年增长率增长 [10] - **驱动增长**：Alani Nu为Celsius提供了接触快速增长、注重健康的受众的机会，互补的品牌定位和有吸引力的消费者群体预计将推动增量增长，利用双方优势推动下一阶段的增长 [10] - **协同效应**：预计在收购完成后的两年内实现5000万美元的运营成本协同效应，有助于提高盈利能力和现金流 [11] 关于合并后业务的财务预测 - **毛利率**：2025年合并业务预计实现高40%的GAAP毛利率，由于库存调整，全年毛利率预计受约1%的影响 [21] - **销售、一般和行政费用（SG&A）**：预计2025年GAAP SG&A占收入的比例将保持在低30%，同时会受到购买会计影响，约影响1% [22] - **有效税率**：预计2025年有效税率约为25% - 26%，上半年略高，下半年略低 [22] - **利息费用**：从2025年第二季度开始，每季度利息费用为1900万美元，全年预计为5700万美元，利率可变 [23] - **调整后EBITDA利润率**：预计调整后EBITDA利润率约为17% - 20%，随着Alani Nu融入供应链和协同效应的实现，该利润率有望改善 [23] 关于协同效应的实现 - **整合计划**：整合计划将在24个月内全面实施，大部分工作将在头12个月完成，与Congo Brands有12个月的过渡服务协议 [24] - **协同驱动因素**：主要协同驱动因素是人员配置，利用Celsius的商业团队承担Alani Nu的大部分业务，还将利用电商、媒体平台和后台资源 [25] - **协同效应时间**：大部分协同效应将在2026年实现，2025年第四季度至2026年第一季度可能实现500万 - 1000万美元的协同效应，到2026年4月，预计实现约5000万美元的运营成本协同效应 [27] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **Celsius业务增长情况**：2025年第一季度Celsius产品组合开局缓慢，但周环比开始增长并趋于稳定，今年公司在创新和营销方面采取更平衡的策略 [31] - **Alani Nu业务特点**：Alani Nu的创新和限时优惠（LTO）策略是其业务的重要组成部分，LTO的推出时间会影响业务增长，LTO推出后基础业务会出现增长 [32][33] - **扫描数据与财务结果差异**：第三方扫描数据与财务结果可能存在差异，主要是由于订单时间和LTO推出的影响，以及扫描数据和GAAP会计确认销售的方式不同 [19] - **营销协同与策略**：营销协同主要体现在规模采购和资源共享方面，各品牌将保留独立的营销团队以保持品牌特色，公司将根据创新和市场情况更灵活地安排营销活动和资金分配 [43][44][46] - **相邻业务机会**：Alani Nu的蛋白质产品和棒状产品有增长机会，公司正在进一步分析和评估其他相邻业务，目前公司主要关注即饮产品业务 [49][50][52] - **分销商终止费用**：1070万美元的分销商费用是Alani Nu在被收购前更换分销商产生的终止费用，目前公司专注于整合Alani Nu和现有业务，暂无分销商网络的更新计划 [54][56]

PRO FORMA AND MODELING MAY 28, 2025 safe harbor & non-GAAP measures Forward-Looking Statements This presentation contains statements by Celsius Holdings, Inc. ("Celsius", "we", "us", "our" or the "Company") that are not historical facts and are considered forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward- looking statements may address, among other things, our prospects, plans, business strategy and expected financial and operational results ...

分析师背景与研究方法 - 分析师自2005年开始投资交易 2018年起专注于美股投资 2022年前为TopStepTrader的资助交易员 采用保守投资策略 [1] - 研究模型结合定量分析与基本面分析 可客观评估上市公司投资吸引力 但不涵盖银行、保险和REITs领域 [1] - 专注于大型及超大型上市公司财报深度分析 每季度更新研究框架 主要策略为定期买入并长期持有优质股票 [1] 研究覆盖范围 - 主要研究对象为Monster Beverage(MNST)及其竞争对手 包括Celsius(NASDAQ: CELH)等饮料行业公司 [1] - Celsius当前市场地位显著落后于行业领导者 但存在特定研究价值 [1] 研究独立性声明 - 分析师未持有提及公司的股票、期权或衍生品头寸 未来72小时无建仓计划 [2] - 研究内容为独立观点 未获得被研究公司的任何形式补偿 不存在商业关联 [2] （注：原文档3为平台免责声明 根据任务要求不予总结；文档中未涉及具体财务数据或行业量化指标）

公司对比 - Celsius Holdings定位为健康能量饮料品牌 主打零糖清洁标签产品 吸引注重健康的Z世代和千禧一代消费者 [6] - 可口可乐拥有200多个品牌 覆盖全球200多个国家 通过产品多元化和营销创新维持市场主导地位 [10][12] - 两家公司分别代表高增长新锐与稳健巨头的投资选择 取决于投资者对增长性或稳定性的偏好 [3] Celsius Holdings发展动态 - 2025年4月完成收购Alani Nu 两家品牌合计贡献2025年Q1能量饮料品类20%的美元增长额 [7] - 产品创新包括推出Vibe ESSENTIALS新口味及CELSIUS HYDRATION系列 切入14亿美元 hydration powder市场 [8] - 与百事可乐达成重要分销协议 加速便利店 健身房和线上渠道渗透 [1] 可口可乐经营表现 - 2025年Q1有机收入增长6% 其中价格/组合贡献5% 浓缩液销量提升1% [10] - 布局RTD酒精饮料市场 计划2025年推出Bacardi Mixed with Coca-Cola预调鸡尾酒 [13] - 通过收购BODYARMOR和推出Coca-Cola Starlight等举措强化产品创新 [12] 财务指标对比 - 可口可乐2025年EPS共识预期稳定在2.96美元 Celsius Holdings同期预期下调1美分至0.94美元 [14] - 可口可乐远期市盈率23.45倍 股价过去12个月上涨14% 跑赢标普500指数11.8%的涨幅 [15] - Celsius Holdings市盈率达36.46倍 但股价同期暴跌60.3% [15]

公司表现 - Celsius Holdings (CELH) 近年来增长强劲 股价表现突出 相比10年前上涨近39倍 [1] 行业定位 - Celsius 在能量饮料行业中具有差异化竞争优势 区别于其他同类产品 [1] 投资标准 - 理想投资标的需满足以下特征：营收 盈利和自由现金流均持续增长 具备优秀增长前景 估值合理 [1] - 更青睐自由现金流利润率高的稳健增长型企业 偏好分红股票和大规模股票回购计划的公司 [1] （注：文档2和文档3内容均为免责声明和披露信息 根据任务要求不予总结）

投资策略 - 关注市场低估股票的投资机会以优化5月投资组合 [1] 分析师持仓 - 分析师当前未持有提及公司的股票或衍生品头寸 [2] - 未来72小时内可能通过购买股票或看涨期权等方式建立CELH公司的多头仓位 [2] 信息免责 - 本文信息仅供投资者参考 不构成任何证券买卖建议 [3] - 投资决策需基于独立研究或咨询专业顾问 [3] - 投资存在本金损失风险 [3] 平台声明 - 过往业绩不预示未来表现 [4] - 平台分析师包含专业投资者与个人投资者 未全部获得监管机构认证 [4]