文章核心观点 公司受益于成本削减计划和非核心业务剥离，对股东的回报措施令人鼓舞，但工具与户外业务疲软、费用增加和外汇换算不利影响其运营 [1][7] 增长催化剂 - 供应链优化和库存减少预计提升利润率，2024年前三个月公司库存减少5000万美元，预计2024年调整后毛利率超35% [3] - 全球成本削减计划预计助力盈利和提升利润率，2024年前三个月产生1.45亿美元税前运行率节省，预计2024年底达15亿美元，2025年达20亿美元 [9] 股东回报 - 公司通过股息和股票回购回报股东，2024年前三个月支付股息1.218亿美元，同比增长1.7%，回购股票630万美元；2023年支付现金股息4.826亿美元，同比增长3.6%，回购股票1610万美元；2024年预计自由现金流在6 - 8亿美元 [4] 业务剥离 - 2024年4月，公司将STANLEY基础设施业务以7.6亿美元现金出售给Epiroc AB，预计用交易净现金减少债务 [14] - 2024年同月，将自动门业务以9亿美元现金出售给Allegion，强化公司对核心业务的战略关注 [10] - 2022年7月，将安全业务以32亿美元现金出售给Securitas AB，用净收益偿还债务 [14] - 2022年8月，完成将STANLEY石油与天然气部门出售给Pipeline Technique Limited，使公司更好聚焦工业、工具与户外业务 [10] 其他公司情况 - Applied Industrial Technologies目前Zacks排名第一（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为8.2%，过去60天2024财年盈利共识估计提高0.9%，年初至今股价上涨12.1% [5][15] - Brady Corporation目前Zacks排名第二（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为6.7%，过去60天2024财年盈利共识估计提高3.3%，年初至今股价上涨11.8% [6][12] - Crane Company目前Zacks排名第二，过去四个季度平均盈利惊喜为15.2%，过去60天2024年盈利共识估计提高0.8%，年初至今股价上涨24.4% [13][16]