文章核心观点 - 公司此前将加拿大公寓物业房地产投资信托（CAPREIT）评级上调为买入，该信托自评级上调后回报率达10.79% ，虽股价快速上涨但基于Q1-2024财报及行业前景仍维持买入评级 [1][16] 公司业绩表现 - Q1-2024公司整体数据强劲，入住率98.4% ，总体资产净值稳定，净营业收入增加约1% [3] - 同物业基础上，占用平均月租金上涨6.5% ，净营业收入增长7.3% ，利润率达61.9% [4] - 加拿大住宅业务入住率98.5% ，占用平均月租金1539加元，净营业收入1.344亿加元，利润率61.9% [5] 租金增长情况 - 续租租金涨幅小，但加权平均涨幅可观，套房周转率低 [6] - 安大略省和不列颠哥伦比亚省市场租金远高于公司套房现有租金，续租租金受控制，套房周转时租金涨幅达23.2% [7] 行业前景与公司展望 - 现有租金与新租约市场租金差距将为公司提供至少5年增长空间，同物业净营业收入年增长率至少5% ，部分年份可达10% [12] - 加拿大人口增长快、住房市场负担高且建房少，当下是投资租赁物业的好时机，公司债务到期情况压力小于12个月前 [12][13] 投资建议 - 长期来看公司股价有望涨至至少60加元，维持买入评级，同时用备兑看涨期权平衡仓位 [16] - 相对而言，部分住宅房地产投资信托更具吸引力，已将新资金分配至这些信托 [16]