文章核心观点 - 博通进行10比1股票拆分后股价有变化，华尔街分析师对其看法不一但整体较乐观，公司有望受益于AI半导体需求和VMware整合 [1][2][5] 股票拆分情况 - 7月12日博通进行10比1股票拆分，最新收盘价为171.42美元，最新交易时段上涨0.80%，此前五个交易日下跌2.52% [1] - 股票拆分不影响公司基本面，旨在吸引新投资者并使股票更易购买 [1] - 6月12日宣布拆分，7月12日收盘后生效，7月15日开始按拆分调整后基础交易 [2] 华尔街分析师观点 目标价调整 - 多数华尔街分析师尚未将7月12日股票拆分纳入目标价考量，Evercore ISI分析师Mark Lipacis将博通股票目标价从2010美元降至201美元，维持“跑赢大盘”评级 [1][2] - 新目标价201美元假设市盈率为27.5倍（基于2027年每股收益9美元，按10%门槛率折现两年），虽高于过去15年10 - 20倍历史区间，但因博通在AI处理器和网络芯片供应方面的强势地位而合理 [2] 乐观预期 - 7月14日奥本海默分析师与博通高管会面，基于公司强劲财务业绩维持对股票的乐观展望，博通管理层强调VMware战略和定制ASIC机会的重大进展 [4] - 奥本海默分析师认为博通在定制ASIC领域的领先地位得益于其广泛的半导体IP核心、与主要CSP平台的既定关系以及十多年的专业知识 [4] 高目标价 - 7月11日Rosenblatt将AVGO股票目标价从1650美元提高到2400美元，创华尔街新高 [5] - Rosenblatt预计2026财年销售将实现高两位数增长，非GAAP每股收益达75美元，受AI基础设施网络/ASIC发展势头和企业软件协同效应改善推动 [5] - 预计2024财年销售额将高于最近上调后的510亿美元目标，因AI半导体销售占比超40%和VMware整合更好 [5] - Rosenblatt称赞博通的执行能力，强调其在交换机、PCIe交换机和网卡方面的显著增长 [5] 未来展望 - Rosenblatt预计博通将继续受益于对AI半导体的强劲需求，尤其是在网络和ASIC领域，VMware的成功整合也将对公司业绩产生积极影响 [6]