文章核心观点 - 安纳利资本管理公司（Annaly Capital Management Inc.）将于7月24日盘后公布2024年第二季度财报，预计收益同比下降，净利息收入增加；公司过往盈利表现出色，但此次模型显示不太可能实现盈利超预期 [1][2][17] 公司财报情况 - 公司预计第二季度收益较去年同期下降，净利息收入预计从上个季度的负645万美元增至1.906亿美元 [1][5] - 公司在过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为3.04% [2] - 上一季度公司每股可分配收益为64美分，符合Zacks共识预期，生息资产平均收益率提高支撑业绩，但每股账面价值同比下降 [9] - Zacks对公司第二季度盈利的共识预期维持在66美分，同比下降8.3% [12] 行业环境影响 - 第二季度30年期固定抵押贷款利率从4月初的6.8%降至6月的6.7%，抵押贷款需求可能略有上升，但由于房价上涨，发起量（尤其是购房发起量）低于上一季度 [4] - 本季度固定收益市场波动性降低，mREIT行业形势有利，较低的固定收益波动性可能使抵押贷款利差收紧，增加公司投资的每股账面价值 [10] - 较低的抵押贷款利率可能使再融资活动有所改善，公司大量MBS持仓的恒定提前还款率可能上升，对第二季度净溢价摊销产生积极影响，支撑利息收入和平均资产收益率增长 [11] - 本季度美联储将利率维持在23年高位5.25 - 5.5%，公司计息负债成本可能增加 [16] 盈利预测指标 - 公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）为0.00%，Zacks排名为3，模型显示此次不太可能实现盈利超预期 [6][17][18] 其他相关公司 - Capital One Financial Corporation（COF）和Moody's Corporation（MCO）根据模型有较大可能在即将发布的财报中实现盈利超预期 [7] - MCO将于7月23日公布2024年第二季度财报，目前Zacks排名为2（买入），盈利预期偏差为+2.80% [15] - COF盈利预期偏差为+1.52%，目前Zacks排名为3，将于7月23日公布2024年第二季度财报 [19]