文章核心观点 - 好市多在零售业务表现出色且正拓展线下实体店外业务 其股票过去十年涨幅远超竞争对手 近期虽股价略有下跌但因会员费上调和业务拓展仍值得买入 [1][2] 分组1：会员费上调 - 本月好市多宣布七年来首次上调会员费 美国和加拿大年费涨幅超8% 9月1日生效 基础会员涨5美元至65美元 高级会员涨10美元至130美元 [3] - 此次调价预计影响约5200万付费会员 超半数为高级会员 有望显著提升公司收益 [3] - 此前公司还采取检查美食广场会员卡、收银台要求出示身份证等措施促进营收增长 [3] - 零售行业利润率低 好市多会员业务是盈利关键 2024年第三季度运营收入同比增长24%超20亿美元 基于订阅的模式推动股价上涨 趁价格上调未反映在季度收益前投资或值得 [4] 分组2：拓展线下实体店外业务 - 好市多全球有878家门店 自去年新开17家 业务覆盖14个国家 超80%门店在北美 海外拓展空间大 [5] - 2024财年第三季度（截至5月12日）电商业务收入增长21% 远超其他部门 同时应用下载量增长32% 物流配送量同比增长28% [5] - 全球电商市场2022年消费达19万亿美元 预计2030年超48万亿美元 好市多用户群体增长且有品牌忠诚度 有望随市场发展获利 [6] - 好市多正搭建广告网络 利用会员数据提供定向广告 此举使其成为零售媒体领域一员 该行业预计2025年规模达1660亿美元 [6][7] 分组3：估值合理 - 好市多的市盈率相对盈利增长比率（PEG）过去一年下降58% 远低于12个月平均水平 [8] - PEG指标考虑公司增长前景 数值越低越划算 数据显示好市多股票相比其潜力仍具价值 值得买入 [8]