文章核心观点 Plumas Bancorp公布2024年第二季度及上半年财报，二季度盈利增长，上半年盈利下降，资产负债表有多项变化，管理层对业务发展发表看法并提及公司获多项荣誉 [1][2] 财务业绩 盈利情况 - 2024年二季度盈利680万美元，合每股1.15美元，较2023年二季度增加12.6万美元 [1] - 2024年上半年净收入1300万美元，合每股2.21美元，较2023年上半年减少120万美元 [2] - 2024年二季度摊薄后每股收益1.14美元，高于2023年同期的1.12美元；上半年摊薄后每股收益2.19美元，低于2023年同期的2.41美元 [1][2] 回报率 - 2024年二季度平均资产回报率1.67%，略低于2023年二季度的1.70% [3] - 2024年二季度平均股权回报率17.1%，低于2023年二季度的20.5% [3] - 2024年上半年平均资产回报率1.61%，低于2023年上半年的1.81% [3] - 2024年上半年平均股权回报率16.7%，低于2023年上半年的22.7% [3] 资产负债表亮点 - 现金及银行存款增加1800万美元至1.1亿美元 [5] - 总贷款增加6200万美元，增幅7%，至9.97亿美元 [5] - 总股本增加3660万美元，增幅28%，至1.65亿美元 [5] - 每股账面价值增加6.09美元，增幅28%，至28.01美元 [5] 管理层评论 业务发展 - 二季度存款企稳，维持低资金成本是盈利关键因素 [6] - 贷款持续增长，SBA业务强劲，目前主要为固定利率SBA 7(a)贷款，市场正常后将恢复可变利率贷款业务以增加非利息收入 [7] - 持续完善CRE压力测试，密切监控分类资产，非应计贷款显著减少，集中度在指引范围内 [7] 证券投资 - 重组后证券投资组合收益率提高，抵消一季度售后回租交易带来的租金费用增加，证券投资组合未实现损失持续下降 [8] 其他事项 - 公司再次被纳入罗素2000指数，有望增强股票流动性 [9] - Plumas Bank获多项行业奖项，体现其在动荡环境下积极管理业绩的成果 [9] 销售/租赁及投资重组 房地产交易 - 2024年1月19日，Plumas Bank签订两份房地产买卖协议，2月14日完成九家分行出售，净收益1990万美元，确认使用权资产2230万美元和租赁负债2230万美元 [10] - 另一份协议涉及最多三家非分行行政办公室出售，总价790万美元，截止日期延至9月16日，可能进一步延期 [10] - 售后签订15年初始租期、有15年续租选择权的净租赁协议，年租金约310万美元，初始租期内每年递增2% [11] 投资证券交易 - 2024年3月31日前出售1.15亿美元投资证券，加权平均税后等效收益率2.24%，亏损1980万美元 [12] - 2023年12月至2024年3月27日购买1.2亿美元投资证券，加权平均税后等效收益率5.25% [12] 贷款、存款、投资和现金情况 贷款 - 总贷款从2023年6月30日的9.35亿美元增至2024年6月30日的9.97亿美元，增加6200万美元，增幅7% [13] - 商业房地产贷款增加7100万美元，建筑贷款增加1200万美元，商业贷款增加600万美元，房屋净值信贷额度增加200万美元；汽车贷款减少2200万美元，农业贷款减少300万美元，住宅房地产贷款减少300万美元，其他贷款减少100万美元 [13] - 2024年6月30日，约75%贷款组合为可变利率贷款，大部分商业房地产贷款每五年重新定价，约72%可变利率贷款与五年期国债利率挂钩，与优惠利率挂钩的贷款约占可变利率贷款组合的25% [14] 存款 - 总存款从2023年6月30日的14亿美元降至2024年6月30日的13亿美元，减少9100万美元 [15] - 活期存款减少4600万美元，储蓄存款减少5100万美元，定期存款增加600万美元 [15] - 存款减少归因于当前利率环境，部分存款流向高利率产品，部分客户提取超额存款余额 [15] - 2024年6月30日，51%存款为非利息活期存款，公司无经纪存款 [15] 投资证券 - 投资证券从2023年6月30日的4.69亿美元降至2024年6月30日的4.45亿美元，减少2400万美元 [16] 现金 - 现金及银行存款从2023年6月30日的9200万美元增至2024年6月30日的1.1亿美元，增加1800万美元 [16] 资产质量 不良资产 - 2024年6月30日，不良资产910万美元，低于2023年6月30日的960万美元 [17] - 不良资产占总资产比例从2023年6月30日的0.61%降至2024年6月30日的0.56% [17] - 其他房地产拥有量从2023年6月30日的8.3万美元增至2024年6月30日的14.1万美元 [17] - 不良贷款从2023年6月30日的950万美元降至2024年6月30日的900万美元 [17] - 非应计贷款从2023年6月30日的450万美元降至2024年6月30日的250万美元 [17] - 不良贷款占总贷款比例从2023年6月30日的1.02%降至2024年6月30日的0.90% [17] 信贷损失准备 - 2024年上半年计提信贷损失准备170万美元，包括贷款信贷损失准备180万美元和未使用承诺准备金减少7.9万美元 [18] - 2023年上半年计提信贷损失准备290万美元，包括贷款信贷损失准备260万美元和未使用承诺准备金增加32.5万美元 [18] 净冲销 - 2024年上半年净冲销61万美元，主要与汽车贷款组合相关；2023年上半年净冲销41.1万美元 [19] 信贷损失准备金 - 2024年6月30日，信贷损失准备金1410万美元，占总贷款比例1.41%；2023年6月30日，信贷损失准备金1340万美元，占总贷款比例1.43% [19] 股东权益 - 总股东权益从2023年6月30日的1.286亿美元增至2024年6月30日的1.652亿美元，增加3660万美元 [22] - 增加额包括12个月内盈利2850万美元、累计其他综合损失减少1330万美元和受限股票及股票期权活动90万美元，部分被610万美元现金股息支付抵消 [22] 流动性 借款能力 - 公司是FHLB成员，可通过商业和住宅抵押贷款担保从FHLB借款最高2.35亿美元，对应抵押物账面价值4.31亿美元 [25] - 公司与两家代理行有5000万美元和2000万美元无担保短期借款协议 [25] - 2024年6月30日和2023年6月30日，无FHLB或代理行未偿还借款 [25] 资金来源 - 客户存款是主要资金来源，总存款从2023年6月30日的14亿美元降至2024年6月30日的13亿美元 [26] 流动性管理 - 公司通过资产和负债管理流动性，资产方面除现金及银行存款外，维持投资组合；负债方面通过提供有竞争力存款利率和使用既定信贷额度管理 [31] - 公司估计有4.23亿美元未保险存款，其中1亿美元为有抵押存款 [32] - 证券投资组合、联邦基金出售、FHLB预付款以及现金及银行存款是主要流动性来源，管理层认为公司可用资金来源能满足可预见未来运营流动性需求 [33] 净利息收入和净利息收益率 三个月数据（截至2024年6月30日） - 净利息收入1840万美元，较2023年同期增加120万美元 [34] - 利息收入增加290万美元，部分被利息支出增加180万美元抵消 [34] - 贷款平均余额增加6100万美元，平均收益率从2023年二季度的5.84%增至6.32% [27] - 投资证券利息增加66.9万美元，收益率增加86个基点至4.11% [35] - 现金余额利息增加24.9万美元，平均余额增加1300万美元，收益率增加37个基点至5.51% [28] - 利息支出从2023年二季度的98.4万美元增至280万美元，付息负债平均利率从0.56%增至1.44% [36] - 净利息收益率从2023年同期的4.69%增至4.89%，增加20个基点 [38] 六个月数据（截至2024年6月30日） - 净利息收入3590万美元，较2023年同期增加150万美元 [39] - 利息收入增加520万美元，部分被利息支出增加370万美元抵消 [39] - 贷款平均余额增加5500万美元，平均收益率从2023年上半年的5.73%增至6.21% [40] - 投资证券利息增加130万美元，收益率增加65个基点至3.89% [41] - 现金余额利息减少7.8万美元，收益率增加70个基点，但平均余额从2023年上半年的9710万美元降至8180万美元 [41] - 利息支出从2023年上半年的160万美元增至530万美元，付息负债平均利率从0.46%增至1.39% [42] - 净利息收益率从2023年同期的4.66%增至4.76%，增加10个基点 [44] 非利息收入/支出 三个月数据（截至2024年6月30日） - 非利息收入增加5.9万美元至220万美元 [45] - 服务收费收入增加4.9万美元，FHLB股息增加5万美元，其他非利息收入增加5.7万美元，部分被交换收入减少4.2万美元和贷款服务费用减少5.5万美元抵消 [45] - 非利息支出从2023年二季度的910万美元增至1040万美元，增加130万美元 [46] - 薪资和福利费用增加41.7万美元，主要因薪资和佣金增加；占用和设备成本增加69.6万美元，主要因售后回租交易租金费用增加68.5万美元 [46] 六个月数据（截至2024年6月30日） - 非利息收入430万美元，较2023年同期减少170万美元 [47] - 主要因2023年同期利率互换终止收益170万美元，2024年一季度建筑物出售收益1990万美元被投资证券损失1980万美元抵消 [47] - 非利息支出增加250万美元至2080万美元 [48] - 薪资和福利费用增加71.6万美元，占用和设备费用增加100万美元，主要因售后回租交易租金费用增加 [48] 公司概况 - Plumas Bancorp总部位于内华达州里诺，主要子公司Plumas Bank成立于1980年，总部位于加利福尼亚州昆西 [49] - 银行在加利福尼亚州和内华达州运营15家分行和2个贷款生产办公室，提供广泛金融和投资服务，获美国小企业管理局全国首选贷款人地位 [49]