文章核心观点 - 部分云股票价格合理，虽受生成式人工智能（gen AI）顺风影响不明显，但随着企业硬件采购饱和，IT投资可能从硬件转向软件，云股票有潜在投资机会，推荐Adobe、Atlassian和Alphabet三只云股票 [1][2] 行业情况 - 部分企业和消费云公司受生成式人工智能顺风影响不如半导体企业强烈，基础设施软件支出明显低于硬件支出 [1] - 企业囤积GPU、内存、服务器等硬件只是AI难题的一部分，未来IT投资可能从硬件转向软件 [1] 公司情况 Adobe（ADBE） - 是云领域宠儿，全力投入生成式人工智能，管理层优秀，云业务和AI业务均有望取得成功 [3] - 通过AI集成，可使大众成为专业级创作者，显著扩大潜在市场 [3] - 目前市盈率为30.8倍，股价较6月初低点上涨约29%，若AI计划执行顺利，股价有望进一步上涨 [4] Atlassian（TEAM） - 是基于云的AI软件公司，可大幅提高用户生产力，通过在应用套件中推广AI创造增量价值 [6] - 股价较2021年历史高点下跌超60%，是寻求AI创新和合理价格增长的投资者的低价云股票选择 [6] - 本月Piper Sandler分析师将其评级从“中性”上调至“增持”，目标价提高12.5%至225美元，认为当前估值下风险回报“有利”，若管理层实现新财务目标，可能是科技领域最佳机会之一 [7] Alphabet（GOOG，GOOGL） - 宣布接近达成230亿美元收购网络安全公司Wiz的交易，受投资者欢迎 [8] - 过去一年股价表现出色，收购Wiz和自身创新将增强网络安全实力，提升云客户数据安全性 [8] - 推进云AI战略，有望在公共云竞争中提升排名，市盈率仅28.4倍，具有相对价值 [8]