文章核心观点 - 博通作为基础设施技术领导者近年为投资者带来出色回报 虽近期股价下跌但TD Cowen分析师认为投资者应坚持持有 预计未来12个月博通股价能创新高 [1] 博通股票投资价值分析 - 博通在数据中心市场的人工智能网络和半导体解决方案需求强劲 截至5月5日的第二财季 排除去年收购威睿的收入贡献 营收同比增长12% 包含威睿收入 总营收同比增长43% [2] - TD Cowen分析师看好博通 因其广泛涉足数据中心 人工智能基础设施 电信和企业等多个市场 随着企业竞相在人工智能技术上领先 数据中心基础设施支出快速增长 有望推动博通业务持续强劲增长 [2] - 博通股票远期市盈率为33倍 TD Cowen认为溢价合理 原因之一是其软件业务机会大 上季度基础设施软件收入同比近三倍增长至57亿美元 [3] - 博通正将威睿所有产品过渡到订阅模式 可能有利于利润率和盈利增长 华尔街共识预计公司长期盈利年化增长率为17% 假设市盈率倍数不变 股价可能在五年内翻倍 [3] - 基于上述原因 博通有可能在未来几年内达到TD Cowen设定的目标价 [3] 股价及目标价情况 - 博通近期股价有下跌 TD Cowen因近期10比1的股票拆分 将其目标价从1750美元调整至210美元 目前股价约155美元 今年曾触及52周高点185美元 [1]