文章核心观点 - 分析师维持对万宝盛华集团（ManpowerGroup Inc.）股票的看涨评级，公司二季度业绩超预期，三季度指引符合市场预期，且2024财年有望实现高个位数的股东收益率 [3] 二季度财报表现 - 二季度营收环比增长2.7%至45.207亿美元，同比降幅从一季度的7.3%收窄至6.9%，实际营收与市场预期基本一致 [4] - 二季度息税前利润率环比提高71个基点至2.34%，超出市场预期8个基点，同比降幅较一季度有所收窄 [4] - 二季度经调整每股收益为1.30美元，超出市场预期2.3%，主要得益于稳定的用工需求和有利的定价策略 [4] 三季度展望 - 公司预计三季度营收同比持平或下降4%，按固定汇率计算，预计同比下降2%，略好于市场预期 [6] - 三季度每股收益指引为1.25 - 1.35美元，排除外汇影响后为1.30 - 1.40美元，与市场预期一致 [6] - 公司三季度就业前景调查显示，北美地区招聘意向同比下降8%、环比下降4%，EMEA地区招聘前景全球最低，而中南美地区招聘预期环比改善3%，亚太地区23%的雇主有强烈招聘意愿，高于全球平均水平 [6] 股东回报 - 公司2024年一致预期股息收益率为3.9% [7] - 上半年公司花费7700万美元进行股票回购，当前股票回购授权剩余360万股（价值超2.6亿美元），假设下半年回购规模与上半年相同，2024年潜在回购收益率约为4.4% [7] - 2024财年公司潜在股东收益率（股息收益率与回购收益率之和）高达8.3% [7] 估值情况 - 公司当前股价对应未来十二个月预期市盈率为13.2倍，低于历史平均水平（17.3倍），也低于同行科恩费里（14.7倍）、罗伯特哈夫（21.1倍）和Kforce（22.4倍） [9]