文章核心观点 - 公司2024年二季度业绩有望受益于需求增长，虽估值偏高但投资机会良好 [8][3][6] 订单与积压订单情况 - 2024年一季度订单同比增长60%，积压订单增至63亿美元，同比增长约33%，预计该趋势在待报告季度延续 [1] 产能扩张情况 - 公司在多个领域扩张产能以满足AI驱动的需求增长，全球有22家制造工厂 [4] - 公司已在两家全球制造工厂开始生产CoolTera CDU，加速提升液冷产能 [4] - 自2021年11月收购E&I Engineering业务后，公司在开关设备、母线槽和模块化解决方案方面的产能扩大超100% [18] 业绩预期情况 - 2024年公司预计营收在75.4 - 76.9亿美元，有机增长率为11 - 13%，非GAAP每股收益预计在53 - 57美分 [5] - 2024年二季度公司预计营收在19 - 19.5亿美元，有机增长率为11 - 13%，订单同比强劲增长，非GAAP每股收益预计在53 - 57美分 [11][12] - Zacks共识预计2024年二季度营收为19.4亿美元，同比增长12.1%，每股收益为59美分，同比增长28.26% [7] - Zacks共识预计2024年营收为77.3亿美元，同比增长12.57%，每股收益为2.44美元，同比增长37.85% [17] - Zacks共识预计2025年营收为86.7亿美元，增长12.26%，每股收益为3.17美元，较过去30天上涨1.3% [17] 估值与投资情况 - 公司价值风格评分为C，当前估值偏高 [3] - 公司Zacks排名为2（买入），成长风格评分为A，提供了强大投资机会 [6] - 公司股票年初至今上涨71.9%，跑赢Zacks计算机与科技板块的20.8%以及部分同行 [13] - 公司远期12个月市盈率为29.08倍，高于其中位数23.84倍和Zacks计算机与科技板块的27.43倍 [14] - 公司较Zacks IT服务行业同行戴尔科技有显著溢价，戴尔科技远期12个月市盈率为14.44倍 [10] 其他情况 - 公司预计2024年资本支出达到7500 - 2亿美元区间的高端，占销售额的2.5 - 3% [16] - 公司资产负债表强劲，预计第三季度净杠杆降至2倍或更低，2024年自由现金流在8 - 8.5亿美元，流动性状况良好 [21]