文章核心观点 - 公司股票看似便宜但面临风险，若增长情况不佳股价可能陷入困境 [1][3] 公司现状 - 截至美国东部时间下午12:30，公司股价已下跌约8% [4] - 周五早盘公司股价暴跌，受瑞银分析师新卖出评级影响 [6] 公司目标与风险 - 公司告知投资者预计2025年公有云业务产生10亿美元年度经常性收入，正自由现金流达4.5亿美元，但瑞银分析师认为这些目标有风险 [7] - 瑞银分析师预测公司将无法达成目标，云ARR仅9.35亿美元，自由现金流仅4.05亿美元 [5] - 客户调查显示7名受访客户中有6名会在未来6 - 24 + 个月迁移离开公司 [7] 投资分析 - 从市盈率看公司股票昂贵，超过80倍收益；从自由现金流估值看股票便宜，预计2025年FCF的7.4倍，即便按瑞银调查结果倍数仍为8.2 [8] - 多数分析师预计公司维持近13%的长期盈利增长率，但客户流失担忧或使成长型投资者不购买股票 [5]