文章核心观点 - 临近2024年大选，分析特朗普当选对投资组合的影响，探讨其经济决策及投资机会，推荐相关受益公司股票 [4][11][34] 2024年总统大选形势 - 据RealClearPolitics和PredictIt数据，拜登赢得连任的几率低于10%，4月时超50% [5] - 近期民意调查中特朗普支持率领先，暗杀企图提升其人气，使民主党攻击共和党候选人难度增加 [8][10] 特朗普政策预期及影响 - 特朗普重视国内制造业，可能采取措施使美元贬值以促进美国出口，其政策“愿望清单”包括关税、降低利率、美元贬值、财政扩张和降低通胀，但前四项有通胀效应 [12][13] - 特朗普可能实施10%及以上进口商品关税，以消除贸易逆差，还计划确保美国不依赖中国关键物资，禁止中国在美国拥有关键基础设施；计划促进国内能源生产、降低燃料成本、废除绿色新政、允许在北极国家野生动物保护区钻探 [14] - 德意志银行估计关税可能使通胀增加1 - 2%，若特朗普结束俄乌战争，可能缓解通胀 [14] 推荐投资公司 能源行业 - 推荐中游公司ONEOK和Kinder Morgan，ONEOK拥有超5万英里管道，运输多种能源产品，当前股息率近5%，计划每年股息增长3 - 4%，股价有16 - 20%上涨空间；Kinder Morgan拥有7万英里天然气管道，服务40%美国天然气生产，拥有7000亿立方英尺存储，预计到2030年美国天然气需求增长19%，LNG出口翻倍，工业需求增长12%，当前股息率5.5%，预计年回报率10 - 11% [16][17][19] 农业与建筑行业 - 推荐Deere，它是全球最大农业机械生产商，也生产建筑设备，在海外有生产，能抵御潜在报复性关税；目前受作物价格低迷、利率高和建筑周期疲软影响，但资产负债表评级为A，自2020年以来股息几乎翻倍，过去十年回购近四分之一股份，总回报率达439%，高于标普500近200个百分点，有1500亿美元可寻址市场，若利率下降、出口需求改善和农场收入增加，股价有望上涨 [22][23][26] 医疗行业 - 推荐UnitedHealth，健康保险公司可能从宽松监管中受益，该公司过去五年股息年增长率15.4%，派息率低于30%，预计年每股收益增长13 - 16%，股价自近期文章发布后上涨15%，是逢低买入的好选择，且受益于医疗消费化趋势 [27][28][30] 其他行业 - 推荐工业聚焦的零担运输公司Old Dominion Freight Lines，其资产负债表良好、股息增长积极、运营比率低 [31] - 推荐“法律与秩序”投资公司Axon Enterprise，它为执法部门提供多种产品和云服务 [33] - 看好钢铁行业的Nucor和Cleveland - Cliffs，预计特朗普会对出口“廉价”钢铁的国家施压 [33] - 看好德州仪器，在强调国内生产、国内工业空间增强和出口增加的情况下有望表现良好 [33] - 看好国防公司，如RTX Corp.、Lockheed Martin、Northrop Grumman、L3Harris和General Dynamics等，特朗普希望北约欧洲成员国“支付公平份额”，有利于有出口市场敞口的国防承包商 [33]