文章核心观点 - 分析潜在共和党大获全胜（特朗普可能赢得大选）带来的经济影响，聚焦特朗普三大政策（保护主义、移民限制主义、宽松财政政策），并给出逆势买入股票清单 [1] 分组1：当前形势 - 政治和经济方面诸多事件影响投资者，政治噪音掩盖上周失业救济申请上升趋势，引发市场抛售并增加美联储降息可能性 [2] - 市场担忧经济衰退，联邦基金利率处于周期峰值、收益率曲线倒挂、消费者支出放缓、劳动力市场疲软、周期性行业崩溃、龙头股估值过高，标普500指数市值加权与等权重比率峰值和衰退存在相关性 [3] - 预测市场认为特朗普11月获胜几率极大，其第二个任期可能带来重大经济变化 [4][5] 分组2：贸易战升级 - 中美可能扩大贸易战，特朗普若当选将提高关税，总统有权通过行政行动提高关税，无需国会批准 [6] - 特朗普提议对所有进口商品征收10%关税，对中国商品征收60 - 100%关税，高于2018 - 2019年水平，但当时关税未刺激美国制造业，制造业就业和产出反而下降 [6][7][8] - 美国制造业依赖中国原材料和中间产品，关税实施后进口减少，且中国报复性关税使美国对中国出口下降，关税还可能导致美国通胀上升 [9][11][12] 分组3：移民限制和驱逐对劳动力市场的影响 - 特朗普承诺恢复移民限制政策并实施大规模驱逐，目的是让本土工人受益，但可能引发工资 - 价格螺旋式通胀 [14] - 美国本土劳动力因老龄化减少，外国移民填补劳动力缺口，若限制移民或驱逐移民，劳动力短缺将加剧，还会影响总需求和消费 [15][16][18] 分组4：宽松财政政策的潜在后果 - 特朗普和拜登都采取宽松财政政策和赤字支出，但赤字支出不一定促进GDP增长和通胀，关键是货币供应量 [19] - 2020 - 2021年赤字支出引发通胀，2024年赤字支出未引发通胀是因为政府支出未显著增加货币供应量，未来政府支出增长主要来自强制性支出和利息费用 [20][21] - 除直接增加货币供应量和消费者购买力的支出外，更多政府债务积累可能拖累经济增长，美国可能陷入类似日本的低增长、低通胀环境 [23][24] 分组5：逆势买入清单 - 买入清单包括American Homes 4 Rent 6.25% Preferred Series H、Brookfield Renewable、Clearway Energy Inc.、Rexford Industrial [27] - 特朗普可能部分废除《降低通胀法案》，可再生能源税收抵免等条款有被废除风险，但也有分析认为部分补贴受两党支持，不太可能被废除 [27][28][29] - 买入BEP和CWEN.A是因为它们拥有大量可再生能源资产，AMH.PR.H可能回升至面值，REXR业绩良好，预计有高个位数到低两位数增长 [29][30] - REXR专注南加州本地经济，当地工业地产空置率低，租金稳定，其优先股REXR.PR.B有15%的上行空间和6.7%的收益率 [30][31]