文章核心观点 - 美国股市经历了自4月以来最糟糕的一周，基准利率从四个月低点反弹，市场波动性增加，投资者对美联储在本季度末降息的预期增强。同时，前总统特朗普的暗杀未遂事件增加了保守派胜利的可能性，进一步推动了市场从成长股向价值股的轮动。房地产股票表现强劲，尤其是REIT和住宅建筑商板块[1][2] 市场表现 - 标普500指数本周下跌2.0%，纳斯达克100指数下跌4.0%，而小型股600指数上涨2.3%，中型股400指数下跌0.3%。房地产股票表现突出，Equity REIT指数上涨1.5%，住宅建筑商板块两周内上涨近20%[1][2] 利率与债券市场 - 10年期国债收益率上升6个基点至4.24%，2年期国债收益率上升6个基点至4.51%。市场预计美联储在9月降息的概率为98%，并预计2024年将降息2.44次[3][4] 经济数据 - 失业救济金申请人数上升至243k，为2023年8月以来最高，持续失业救济金申请人数达到2021年11月以来的最高水平。零售销售数据表现强于预期，6月核心零售销售环比增长0.8%，同比增长3.8%[6][7] 房地产行业表现 - 房地产股票连续第二周表现强劲，Equity REIT指数上涨1.5%，18个房地产板块中有16个上涨。住宅建筑商板块两周内上涨近20%，显示出强劲的复苏势头[1][2] 房地产公司表现 - 本周表现最佳的房地产公司包括ILPT、DHI、BHR等，涨幅分别为17.7%、13.1%和11.0%。表现最差的公司包括EQIX、ORC、GOOD等，跌幅分别为22%、23%和2.5%[9] 房地产行业趋势 - 房地产行业在经历了两年的低迷后，随着美联储降息预期的增强，行业可能迎来复苏。特别是小型股和利率敏感型REIT表现突出。行业数据显示，办公租赁活动意外强劲，住宅租金尤其是供应紧张的市场和子行业继续坚挺[10][14] 房地产IPO - 冷链运营商Lineage计划进行38.6亿美元的IPO，这将是今年美国股市最大的IPO之一。Lineage是全球最大的冷链运营商，拥有480个设施，总容量超过8410万平方英尺[12] 工业REIT表现 - 工业REIT板块表现稳健，Prologis报告称全球市场租金下降2%，但预计全年核心FFO增长7.8%。First Industrial报告称全年NOI增长8.75%，FFO增长7.0%[14][15] 办公REIT表现 - 办公REIT板块表现良好，SL Green提高了全年FFO预期至49.3%，JLL报告显示第二季度租赁量达到5020万平方英尺，为四年来的最高水平[16] 净租赁REIT表现 - Alpine Income报告称全年AFFO增长8.7%，NNN REIT本周提高了股息3%至0.58美元/股[18] 抵押贷款REIT表现 - 抵押贷款REIT板块表现强劲，本周有9家REIT涨幅超过4%，包括Franklin BSP Realty和Ready Capital。Sachem Capital本周下调股息27%至0.08美元/股[20] 2024年表现回顾 - 房地产股票今年表现不佳，Equity REIT指数上涨2.6%，Mortgage REIT指数上涨4.7%，远低于标普500指数的16.2%涨幅。18个房地产板块中只有1个上涨，表现最好的是特殊用途、医疗保健和住宅REIT[22] 下周经济数据 - 下周将公布PCE价格指数、现有房屋销售、新房销售和第二季度GDP数据。市场预计核心PCE将降至2.5%，现有房屋销售预计为400万套，新房销售预计为64万套[24][25]