文章核心观点 - 公司是提供信息技术和专业服务的企业，财务表现良好，增长加速，虽当前估值略高于历史平均，但考虑其发展态势仍具投资价值，分析师建议买入 [1][17][18] 公司概况 - 公司成立超60年，主要为政府机构和商业企业提供信息技术和专业服务，专长于IT服务，还提供咨询和顾问服务，业务涉及国防、医疗、金融等领域，主要在美国运营，也有国际业务 [1] 财务表现 - 过去十年，公司收入复合年增长率为6.2%，EBITDA复合年增长率为8.2%；近五年，收入和EBITDA复合年增长率分别为8.4%和11.4%，增长加速且有一定的利润率扩张 [1][27] - 最近一个季度，公司报告收入19.4亿美元，同比增长11.1%；每股收益为5.13美元，同比增长18.5% [4] - 自2020年以来，公司回购约11.2%的流通股；过去四五个季度回购约6%的流通股 [3][7] - 分析师预计公司2024财年收入在75亿至76亿美元之间，同比增长11.9%至13.4%，有机增长部分为11.3%至12.8% [11] 业务前景 - 尽管国防开支放缓，但政府国家安全部门及相关行业需求强劲，预计未来几年收入至少实现低个位数增长，有望达到低两位数增长 [8][9] - 公司有110亿美元的投标正在评估中，其中70%是新业务；未来两个季度预计再提交150亿美元的投标，其中90%为新业务 [9] 资产负债表与并购 - 公司资产负债表支持并购，并购市场估值下降带来机会，虽目前不考虑国际并购，但有进行小型并购交易的途径 [10] - 公司有一定债务，滚动十二个月的杠杆率为2.0倍，信用评级为BB+；预计2024财年利润率扩大至10.7%，杠杆率至少下降0.1倍，较低的资本支出指引使更多现金流可用于稳定的债务削减 [11] 分析师评级 - 13位卖方分析师覆盖公司股票，11位给予“买入”评级，2位给予“持有”评级，平均目标价为462.75美元，较当前价格有3.9%的上涨潜力，分析师认为股票目前估值合理 [12] 估值情况 - 公司历史平均EV/EBITDA倍数为12.1倍，当前为15.4倍，略高于历史十年平均；远期EV/EBITDA为13.5倍，市盈率为19.1倍 [17]