First Read CACI International Inc Beat and guide FY27 above, impressive margin momentum ab 5 August 2026 Global Research Overall take A strong quarter from CACI, highlighted by double digit organic growth and a record EBITDA margin, beating consensus and guiding FY27 above. Revenue of $2.7bn grew 18% yoy (11.6% organic), with some catch-up from the shutdown earlier in the year. Strong execution, favorable mix, and a 30bps one-timer drove 160bps of yoy margin expansion, a 120bps beat versus consensus (13.0% ...

J P M O R G A N North America Equity Research 07 August 2026 CACI International FY27 Guidance Does Not Disappoint See page 6 for analyst certification and important disclosures. Overweight CACI, CACI US Price (06 Aug 26):$628.79 ▲Price Target (Dec-27):$715.00 Prior (Dec-26):$645.00 Aerospace & Defense Seth M. Seifman, CFA AC (1-212) 622-5597 seth.m.seifman@jpmorgan.com Rocco J Barbero (1-212) 622-8140 CACI delivered an impressive Q4 print alongside a FY27 guide that exceeded expectations. The outlook is und ...

公司核心观点 - 公司作为领先的国防承包商，提供支持关键国家安全任务的专业知识和技术 [1] - 公司2026财年第四季度业绩强劲，推动分析师上调目标价 [1][2] 财务业绩表现 - 公司第四季度调整后每股收益为8.91美元，超出分析师预期22.70%，同比增长6.10% [2] - 公司第四季度营收同比增长17.60%至27.1亿美元，略超市场预期 [3] - 公司有机营收增长11.60%，反映核心业务销售增长 [3] - 公司EBITDA利润率提升至13.00% [4] - 公司自由现金流增长66.00%，显示强劲财务健康度 [5] 未来展望与预测 - 公司预计2027财年营收在106.5亿至108.5亿美元之间 [4] - 公司预计2027财年调整后每股收益在32.96至33.86美元之间 [4] - 公司代表强调其“出色的2026财年业绩” [5] 分析师评级变动 - Stifel Nicolaus分析师将公司目标价上调至892.00美元，较当时股价644.93美元存在38.31%潜在上涨空间 [1][6]

主题1：收入地区分布 - 国内业务收入占总收入比例分别为96.8%（2026财年）、97.0%（2025财年）和97.0%（2024财年）[27] - 国际业务收入占总收入比例分别为3.2%（2026财年）、3.0%（2025财年）和3.0%（2024财年）[29] - 国际业务收入分别占公司2026财年和2025财年总收入的3.2%和3.0%[217] 主题2：员工与合同规模 - 截至2026年6月30日，公司拥有约27,000名全职和兼职员工[41] - 2026财年前十大收入合同占总收入的22.5%，金额为22亿美元[38] - 公司为约50个联邦机构设计、实施、保护和管理企业IT解决方案[26] 主题3：并购活动 - 2026财年公司完成了两项收购，增强了太空领域和云迁移服务能力[49] - 2025财年公司完成了三项收购，扩展了软件定义产品和客户群[49] - 2024财年公司完成了三项收购，增强了能力和客户关系[49] 主题4：业务模式与竞争 - 公司业务主要通过美国政府的固定价格、成本补偿、工时和材料等合同类型开展[37] - 公司面临来自云计算、网络、卫星运营和业务系统等领域非传统参与者的竞争[30] 主题5：利率风险与外汇敞口 - 公司已签订名义总额为15.0亿美元的浮动转固定利率互换协议，用于对冲部分浮动利率债务的利率风险[216] - 截至2026年6月30日的十二个月内，适用利率每波动1%，公司可变利率债务的利息支出将波动1530万美元[216] - 截至2026年6月30日，公司持有以英镑和欧元计价的现金及现金等价物，美元等值总额为8290万美元[217]