文章核心观点 - 嘉年华公司第二财季需求强劲、营业收入创纪录，其股票被严重低估，价值远超当前价格两倍 [1] 公司业绩表现 - 截至5月31日的三个月，公司营收达57.8亿美元，同比增长17.70%，营业收入为5.6亿美元，较上一季度的2.76亿美元增长102.90% [1] - 2024年剩余时间的预订在价格和入住率方面均创历史最佳 [1] 自由现金流情况 - 第二财季调整后自由现金流为13.6亿美元，与上一季度持平，自由现金流利润率为营收的22.50% [2] - 过去六个月自由现金流利润率平均为23.80%，管理层预计未来现金流强劲 [2] 债务与股息情况 - 公司简化资本结构，2024年净利息支出减少5400万美元，按年计算减少8500万美元 [3] - 截至5月31日，2024年剩余时间、2025年和2026年的未偿债务到期金额分别为12亿美元、17亿美元和28亿美元，可被调整后自由现金流覆盖 [3] - 假设调整后自由现金流利润率为22.50%，2024年公司可产生55.8亿美元自由现金流，明年可达58.5亿美元 [3] - 今年偿还11.9亿美元债务后，假设调整后自由现金流为55.8亿美元，公司仍有43.8亿美元剩余自由现金流 [4] - 公司有能力支付股息，若每季度支付10亿美元股息，可再次支付每股0.5美元的股息 [5] 股票估值情况 - 假设市场给予公司10%的股息收益率，若将55.8亿美元调整后自由现金流全部作为股息支付，公司市值将达578亿美元，比当前市值高224%，即每股至少价值38.55美元 [6]