文章核心观点 - 墨菲美国公司长期投资前景良好，但当前存在风险，建议等待更有利切入点，同时推荐了其他能源股 [11][26] 墨菲美国公司股价表现 - 7月19日收盘价511.11美元，当日创52周新高512.38美元，年初至今涨幅超43%，跑赢行业、板块和标普500指数 [2] 墨菲美国公司优势 商业模式 - 独特的高销量低成本模式，年零售燃油销量超40亿加仑，超90%加油站自有，运营成本低，加油站靠近沃尔玛超市，带动燃油销量 [4] 财务表现与前景 - 2023年营业收入8.42亿美元，息税折旧摊销前利润10亿美元，2024年预计息税折旧摊销前利润10 - 12亿美元，2024年预计产生约5亿美元自由现金流，计划维持燃油价格竞争力并投资低风险产品 [5] 资本回报计划 - 目标是每年回购约100万股股票，股息不断增加，2024年第二季度股息44美分，环比增4.7%，同比增15.7% [6] 扩张与增长举措 - 2024年第一季度新开3家店，计划年底前新开30 - 35家店，包括22个重建项目和9个新进入行业的店铺，为2025年加速增长奠定基础 [18] 收购协同效应 - 收购QuickChek公司，其在新泽西/纽约等人口密集地区的业务提升了墨菲美国公司的商品收入和利润率 [19] 墨菲美国公司面临的风险 非必需品类别增长受限 - 非必需品中心店类别销售放缓，受燃油价格降低和出行减少影响，部分产品销售受在线博彩网站冲击，限制收入多元化和盈利能力提升 [21][8] 燃油利润率疲软影响盈利 - 2024年第一季度盈利因燃油利润率疲软令人失望，石油产品销售占2023年总收入超80%，燃油价格或利润率波动直接影响盈利 [9] 估值过高 - 当前股价是远期收益的19.55倍，显著高于行业平均的8.79倍和5年中位数16.13倍 [10] 资本支出高 - 2024年第一季度资本支出8200万美元，用于新店增长和数字化转型，不确定经济条件下投资回报不确定，可能影响现金流和财务健康 [22] 烟草销售下滑风险 - 严重依赖烟草产品销售，全球烟草消费下降，向低风险产品转型可能无法迅速弥补传统烟草销售下滑，影响盈利能力和投资者情绪 [23] 其他能源股推荐 SM能源公司 - 市值约54亿美元，股价一年涨35%，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为13.8%，Zacks排名为1（强力买入） [13][27] 太阳石油公司 - 市值约58亿美元，股价一年涨28.5%，Zacks共识预计2024年盈利增长99.7%，Zacks排名为1（强力买入） [14][28] 图洛石油公司 - 市值约6.051亿美元，过去90天Zacks共识对2024年盈利预期提高20%，价值和增长评分分别为A和B，VGM评分为A，股价一年涨4.1%，Zacks排名为2（买入） [15][29]