文章核心观点 - 洛克希德·马丁公司预计2024年第二季度营收和收益与市场预期基本一致 虽受益于地缘政治紧张带来的强劲需求环境 但公司股票增长空间有限 [1] 公司股价表现 - 从2021年初的355美元涨至目前的约475美元 涨幅35% 同期标准普尔500指数涨幅约45% 且公司股票涨幅不稳定 2021年回报率为0% 2022年为37% 2023年为 -7% 2021年和2023年表现逊于标准普尔500指数 [2] 行业表现对比 - 近年来 个别股票难以持续跑赢标准普尔500指数 工业板块的重量级公司以及大型股明星企业均是如此 而Trefis高质量投资组合中的30只股票每年表现均优于标准普尔500指数 [3] 公司估值情况 - 从估值角度看 公司股票增长空间不大 预计其估值为每股500美元 较当前水平仅上涨5% 预测基于19倍的市盈率倍数和2024年全年每股26.20美元的预期收益 19倍略高于过去五年17倍的平均市盈率倍数 [4] 公司上季度业绩 - 2024年第一季度营收同比增长14% 达172亿美元 导弹与火控部门销售额增长25% 旋转与任务系统部门销售额增长16% 太空部门营收增长10% 航空部门销售额增长9% 但综合运营利润率同比下降170个基点至11.8% 每股收益从上年同期的6.61美元降至6.39美元 [5] 公司本季度预期 - 本季度各部门有望实现增长 航空部门将受益于F - 16和F - 35战机产量增加 导弹与火控部门将因今年初获得的价值170亿美元的开发下一代拦截器合同而推动销售增长 公司预计2024年营收在685亿至700亿美元之间 收益在25.65至26.35美元之间 2023年销售额为676亿美元 每股收益为27.55美元 [6]