Shares of Lockheed Martin (NYSE: LMT) fell 14.3% in April while the broad market was soaring, according to data from S&P Global Market Intelligence. Defense stocks are coming back to earth amid falling tensions in the Iran conflict in April, while Lockheed Martin itself posted disappointing first-quarter 2026 earnings due to program delays. Here's why Lockheed Martin stock was falling last month, and whether defense stock investors should buy the dip today. Will AI create the world's first trillionaire ...

来源：央视新闻客户端 End 欢迎分享给你的朋友！ 出品 | 中国能源报（c ne ne rgy） 编辑丨赵方婷 当地时间5月3日，以色列国防部发布声明表示，已最终批准一项采购计划，将从美国洛克希德·马丁公司和波音公司购买F- 35战机和F- 15IA战机，交易金额达数百亿谢克尔。 ...

以色列国防军备采购计划核心内容 - 以色列国防部批准了一项价值1190亿美元（3500亿谢克尔）的军事现代化采购计划，旨在应对未来十年更严峻的安全环境 [1][2] - 该计划包括从洛克希德·马丁公司采购第四个F-35战斗机中队，以及从波音公司增购一个F-15IA战斗机中队 [2] - 采购这些飞机旨在锚定长期军力规划，并帮助以色列维持空中优势 [2] 采购决策的战略背景与目标 - 决策旨在满足当前战时采购需求的同时，确保以色列国防军在未来十年及以后的军事优势得到保障 [3] - 与伊朗的冲突强化了美以战略关系以及先进空中力量的关键性 [3] - 此次战役的经验教训要求继续推进军力建设，以确保未来数十年的空中优势 [5] 具体采购项目与后续步骤 - 以色列的下一步是与美国政府及军方对应部门敲定最终安排 [4] - 波音公司在去年12月获得了一份与以色列相关的86亿美元合同，包括25架F-15IA飞机以及增购25架的选择权 [4] 未来军事能力发展方向 - 以色列国防部长强调了空军在国防中的角色，并指出战斗结果要求持续扩大军力 [5] - 未来军事能力发展重点包括自主飞行功能、升级防御技术以及推动太空相关军事能力 [5] - 核心使命是确保以色列国防军拥有在任何地点、任何时间行动所需的工具、能力和力量 [5]

以色列军购交易 - 以色列国防部已最终批准一项从美国洛克希德·马丁公司和波音公司采购F-35战机和F-15IA战机的计划，交易金额达数百亿谢克尔 [1] F-35战机性能 - F-35战机是美国与部分盟国合作研制的第五代多用途作战飞机，配有新型航电设备，具备雷达隐身能力 [2] 地区冲突与军售背景 - 伊朗方面发布统计称，在美以伊冲突发生后，已击中或击落各类美以军机202架，其中包括F-35战机 [3] - 美国国务院于5月1日宣布批准向以色列、阿联酋、卡塔尔和科威特提供价值总额超过86亿美元的军售，且不需国会审查 [3]

军购交易 - 以色列国防部最终批准一项从美国公司采购战机的计划 [2] - 采购对象为美国洛克希德·马丁公司的F-35战机和波音公司的F-15IA战机 [2] - 此次军购交易金额达数百亿谢克尔 [2] 涉及公司 - 美国军工企业洛克希德·马丁公司将向以色列出售F-35战机 [2] - 美国航空航天与防务公司波音公司将向以色列出售F-15IA战机 [2] 行业动态 - 国际军贸市场上出现一笔涉及先进战斗机的重大交易 [2] - 交易凸显了美国军工企业在高端战斗机出口领域的市场地位 [2]

公司重大合同与战略 - 公司被美国太空军选中，参与“天基拦截弹”项目，旨在为应对新兴导弹威胁提供额外防护层[1] - 该合同是更广泛计划的一部分，旨在整合先进技术，并计划在2028年前交付综合演示[1] - 此次合同突显了公司在推进导弹防御技术方面的承诺，巩固了其在国防领域的地位及应对新兴威胁的创新能力[6] 公司业务与市场地位 - 公司是全球最大的国防承包商，自2001年赢得F-35联合攻击战斗机项目以来，一直主导西方高端战斗机市场[5] - 航空部门是公司最大的业务板块，其超过三分之二的收入来自F-35项目[5] 股票表现与技术分析 - 公司股价在周五上涨0.22%，收于513.90美元[12] - 股价目前处于52周价格区间内，区间高点为692.00美元，低点为410.11美元[3] - 股价目前低于其20日简单移动平均线10.6%，低于其50日简单移动平均线16.4%，表明短期趋势看跌[3] - 相对强弱指数为22.03，显示股票处于超卖状态，可能预示着反弹潜力[4] - 关键阻力位为516.00美元，关键支撑位为476.50美元[8] 市场环境与相对表现 - 尽管道琼斯指数收盘下跌0.43%，但公司股价表现与之形成对比，表明其走势与公司特定利好消息一致[2] - 整体市场小幅上涨，纳斯达克指数上涨0.87%，标普500指数上涨0.19%[2] 财务预测与估值 - 公司预计将在2026年7月21日提供下一次财务更新[7] - 每股收益预估为7.18美元，较此前预估的7.29美元有所下调；营收预估为193.6亿美元，较此前预估的181.6亿美元有所上调[9] - 市盈率为25.1倍，表明估值存在溢价[9] - 分析师共识评级为“持有”，平均目标价为623.91美元[9] - 近期分析师行动包括：摩根士丹利给予“均配”评级，目标价下调至653.00美元；加拿大皇家银行给予“行业表现”评级，目标价下调至575.00美元；Susquehanna给予“积极”评级，目标价下调至700.00美元[9] 综合评估与排名 - 公司展现出混合特征，拥有强劲的质量指标，但动量和增长指标疲软[10] - 价值排名为31.35，表明其交易价格相对同行存在溢价[9] - 增长排名为25.32，表明与市场相比增长潜力有限[9] - 质量排名为92.03，反映出强劲的财务健康和运营效率[9] - 动量排名为25.96，表明股票表现动能疲弱[9] 机构持仓与ETF影响 - 公司在某些ETF中权重很高，这些ETF的显著资金流入或流出可能导致对该股票的自动买入或卖出[11]

公司重大合同与战略进展 - 洛克希德·马丁公司获得美国太空军太空系统司令部的太空基拦截器项目合同，旨在开发支持SBI计划的能力[1] - 这些协议标志着公司在部署一体化、分层国土防御解决方案的核心要素方面取得进展[1] - 公司计划在2028年前交付一体化演示验证[4] 技术能力与产品整合 - SBI系统将利用公司经过实战验证的拦截器经验，包括THAAD、PAC-3以及下一代拦截器、高超音速打击系统、导弹预警与跟踪系统[2] - 该工作将加速SBI能力的开发、测试与集成，旨在提供一个早期拦截层，以扩大覆盖范围、增强生存能力并加强对新兴导弹威胁的威慑[2] - 其成果是为保护国土和关键基础设施的多域分层防御盾增加一个早期附加层[3] 公司战略与投入 - 公司正通过其已验证的能力和整个网络的专业知识，使下一代一体化防空反导成为现实[4] - 公司正在投资技术和基础设施，同时汇聚整个工业基础的力量，以更快地交付SBI等先进能力[4] 公司背景与定位 - 洛克希德·马丁是一家全球国防技术公司，致力于推动创新和促进科学发现[5] - 公司的全域任务解决方案和21世纪安全愿景加速了变革性技术的交付，以确保其服务的对象始终保持准备就绪[5] 近期其他业务动态 - 公司报告2026年第一季度销售额为180亿美元，与2025年第一季度持平[6] - 公司与美国太空军合作，成功发射了一颗GPS III卫星，加强了全球定位系统星座，为下一代GPS IIIF航天器铺平道路[7]

核心观点 - 防务板块股票普遍上涨 德事隆因财报超预期及业务剥离计划领涨 航空环境获分析师买入评级 洛克希德马丁和RTX获得国防部大额新合同但股价反应平淡 [2] 德事隆 - 公司第一季度业绩超预期 调整后每股收益同比增长13%至1.45美元 营收增长超2%至近37亿美元 [3] - 公司维持2026财年业绩指引 预计调整后每股收益在6.40至6.60美元之间 中值高于分析师预期的6.47美元 全年销售额预期保持在约155亿美元 符合华尔街预期 [5] - 公司宣布计划剥离其工业部门 将专注于航空、贝尔和德事隆系统部门 成为一家纯粹的航空航天防务公司 [5] - 公司航空部门销售额增长22%超预期 本季度交付37架新喷气式飞机 高于去年同期的31架及预期的34架 贝尔部门收入增长9% 但商用直升机交付量从去年同期的29架降至20架 德事隆系统销售额激增13% [4] - 公司股价在财报发布后早盘跳涨6% 随后涨幅收窄至略高于3% 接近其50日移动均线水平 2026年以来股价已上涨近6% [11] 航空环境 - Clear Street分析师Brian Dobson首次覆盖无人机和导弹制造商航空环境 给予买入评级 认为其收入将迎来拐点 主要驱动力是“快于预期的BlueHalo商业化” [6] - 该机构预测 从2026财年到2028财年 得益于Titan反无人机系统的产量提升、LOCUST定向能系统以及下一代“弹簧刀”的产量 公司收入年复合增长率约为24% [6] - 该机构对航空环境股票的目标价为293美元 较其周三收盘价183.50美元有近60%的溢价 [7] - 公司股价周四早盘上涨超2% 试图结束连续五日的下跌 该股自1月中旬以来一直处于下跌趋势 年内已下跌22% [11] 洛克希德马丁 - 美国陆军授予洛克希德马丁一份最高价值11.3亿美元的合同 用于生产17套M142“海马斯”高机动性炮兵火箭系统发射器及相关支持设备 该发射器用于满足美国陆军、海军陆战队以及澳大利亚、加拿大、爱沙尼亚、瑞典和台湾等外军客户的“紧急需求” [8] - 公司股价周四早盘在微涨和微跌间波动 股价继续在200日移动均线下方交易 但2026年以来仍上涨超5% [12] RTX - 美国海军授予RTX旗下雷神公司一份价值8.32997亿美元的合同修改 用于采购Block 2型改进型“海麻雀”导弹组装件 这是一种舰载防空系统 [9] - 此次合同修改使雷神公司的合同总金额超过18亿美元 美国海军将承担约一半的合同成本 其余由其他客户承担 [10] - “海麻雀”导弹是北约“海麻雀”联盟的一部分 合同还包括向澳大利亚、比利时、加拿大、丹麦、德国、希腊、荷兰、挪威、葡萄牙、西班牙和土耳其提供集装箱要求 这将提高北约军队间的互操作性并增强导弹储备 [9] - 公司股价周四上涨约1% 试图回升至200日移动均线附近 年内迄今股价已下跌5% [12] 行业动态 - 防务板块股票周四普遍上涨 [2] - 美国联邦储备委员会的通胀指标达到两年来的高点 符合预期 [1]

核心观点 - 洛克希德·马丁公司股价自年初高点下跌超过24% 为投资者提供了潜在的买入机会[1] - 公司作为专注于航空航天和导弹领域的工业巨头 在战斗机 导弹防御和空间系统领域拥有多个增长动力[1] - 在当前估值下 洛克希德·马丁股票是投资者可以买入并长期持有的优质资产[2] 业务板块与增长动力 - 公司拥有四个业务部门：航空 导弹 任务系统和太空[4] - 航空部门是业务的稳定基石 F-35战斗机合同将持续数十年 从1994年到2088年的94年间 洛克希德·马丁及其他承包商从F-35项目的建造和服务中可能累计获得2.1万亿美元收入[4] - 导弹和太空领域虽然不确定性更高 但增长潜力更大 乌克兰和伊朗冲突的发展以及近地轨道重要性日益增加 促使美国军方未来更加重视导弹防御和空间系统[5] - 公司获得了新的47亿美元合同以提高爱国者导弹拦截器产量 以及金穹导弹防御合同和机密项目[5] - 国防部计划在2027年将其预算增加到1.5万亿美元[5] - 公司未交付订单已增长至1860亿美元 接近历史最高水平[6] 财务与估值 - 公司股价在伊朗局势引发的回调后 当前估值具有吸引力[7] - 公司远期市盈率约为17倍 接近多年来的最低水平之一[8] - 公司支付股息 截至撰稿时股息收益率为2.7%[8] - 公司拥有持续的股票回购计划 仅过去10年就使流通股减少了24%[8]

公司估值与市场观点 - 根据分析师观点 洛克希德·马丁公司是10只最被低估的国防股之一 其远期市盈率为16.05 [1] - Susquehanna在4月24日维持“积极”评级 但将目标价从740美元下调至700美元 原因是第一季度业绩和自由现金流低于预期 [1] - Morgan Stanley在同日维持“等权重”评级 但将目标价从675美元下调至653美元 原因是下调了对2026年每股收益的预测 [3] 公司业务与近期业绩 - 公司是一家全球航空航天与国防公司 总部位于马里兰州贝塞斯达 从事先进防御系统的设计、开发与集成 包括飞机、导弹系统和空间技术 [4] - 公司第一季度业绩表现低于预期 导致分析师下调目标价和盈利预测 [1][3] 行业前景与投资逻辑 - 尽管面临近期盈利压力 但公司在关键国防项目中拥有稳固地位 且政府长期需求可见度高 [5] - 公司对国防领域的深度参与 加上持续的地缘政治顺风 支撑了其中长期的结构性投资吸引力 [5]