美国国防部与Anthropic的AI安全冲突 - 美国国防部已向AI初创公司Anthropic发出周五最后通牒 要求其移除阻止Claude模型被用于自主武器和大规模监控的安全护栏 否则考虑将其指定为“供应链风险”实体 这将导致其被列入联邦合同黑名单并迫使合作伙伴切断关系 [2] - 五角大楼已联系包括洛克希德·马丁和波音在内的主要国防承包商 以评估它们对Anthropic技术的依赖程度 Anthropic是目前唯一获准在机密网络上使用的前沿AI提供商 通常通过Palantir Technologies部署 [3] - 若黑名单生效 军方可能转向竞争对手 如OpenAI 谷歌或Elon Musk的xAI 这些公司据报在军事应用方面表现出更大的灵活性 [3] 地缘政治与安全局势 - 美国国务卿马可·卢比奥将伊朗描述为“非常严重的威胁” 指出德黑兰虽未将铀浓缩至武器级水平 但正积极寻求获得该能力 并强调伊朗的洲际弹道导弹和常规武器发展是战略稳定的主要障碍 [4] - 卢比奥表示 未来的任何核协议必须是美 中 俄三方的努力 此外 他还提及一起发生在古巴附近的“极不寻常”的枪击事件 涉及一艘佛罗里达州注册的快艇与古巴边防人员交火 造成4人死亡 6人受伤 相关部门正在调查是否有美国公民伤亡 [5] 美联储监管政策动向 - 美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼在参议院银行委员会的证词中 完全专注于银行业健康状况 未提及利率或经济前景 她认为银行体系保持韧性 但警告资本要求的“过度校准”已将贷款推向不受监管的非银行金融机构 [6] - 鲍曼2026年的工作重点包括“调整”监管规模以确保社区银行能有效竞争 并计划现代化资本框架的“四大支柱” 包括巴塞尔协议III的实施和压力测试 这表明美联储正转向更灵活的监管模式 更关注实质性金融风险而非程序性文件 [7] 金融市场动态与个股表现 - 华尔街周三保持谨慎 标普500 E-mini期货微涨0.05% 纳斯达克期货持平 市场注意力几乎完全集中在英伟达上 其股价早盘涨幅收窄至0.9% 市场等待其盘后财报 该财报被广泛视为AI驱动牛市可持续性的主要风向标 [9][10] - 其他显著异动个股包括：甲骨文在分析师上调评级后大涨4% Keysight Technologies因乐观季度业绩跳涨超过23% 此外 在Meta Platforms宣布一项多年期大规模协议 部署由AMD处理器驱动的数据中心容量后 超威半导体上涨8% [11]

事件概述 - 古巴边防军与一艘佛罗里达州注册的快艇发生交火 造成4人死亡 6人受伤 快艇注册号为FL7726SH [1] - 古巴方面称其巡逻队首先发现该艇 在试图识别时 艇上人员率先开火并击伤古巴指挥官 随后边防军还击 [1] - 这是当前局势升级期间 古巴武装力量与美国标记船只首次确认的交火事件 [6] 市场预期与政治风险 - 预测市场显示 “美国在12月31日前打击古巴”的合约概率升至34% 单日上涨13% [2] - “美国在2026年入侵古巴”的合约概率为11% [2] - 交易员给出古巴领导人米格尔·迪亚斯-卡内尔在年底前下台的概率为63% [2] - 美国国务卿马可·卢比奥暗示哈瓦那当局应感到担忧 特朗普总统称古巴“看起来即将崩溃” [4] 地缘政治与军事背景 - 加勒比地区正处于数十年来军事化程度最高的时期 [3] - 美国为抓捕委内瑞拉总统马杜罗而部署的特遣部队仍留在该地区 [3] - “南方矛”行动自9月以来已造成超过150人死亡 [3] - 特朗普于1月29日签署行政令 宣布因古巴问题进入国家紧急状态 并对该岛实施石油封锁 [3] - 古巴约一半的燃料依赖委内瑞拉供应 这条生命线现已被切断 [4] 国防行业影响 - 不断升级的加勒比地区紧张局势对国防股形成利好 [5] - 洛克希德·马丁公司股价近期创下接近666美元的历史新高 公司指引2026年营收最高可达800亿美元 未交付订单创1940亿美元纪录 [5] - 诺斯罗普·格鲁曼公司股价交易于730美元附近 接近52周高点 [5] - 若加勒比地区行动进一步升级 RTX公司可能会重新获得市场关注 [5]

行业宏观背景 - 全球紧张局势升级，特别是在欧洲和中东部分地区，加剧了国家安全风险，促使多国政府增加国防预算 [1] - 美国及其盟友正在增加军事开支，以加强战备、升级老化系统并加速先进防御能力的发展 [1] 美国政府国防预算 - 2026年1月，美国总统特朗普提议大幅增加美国国防开支，目标是在2027年前将年度军费开支提高至约1.5万亿美元，而2026财年批准的国防预算约为9010亿美元 [2] - 预算增加将支持洛克希德·马丁和Kratos防务与安全解决方案等主要承包商，通过扩大的采购订单和长期现代化计划推动收入增长 [2] 洛克希德·马丁公司分析 - 公司是美国最大的国防承包商之一，其平台中心战略确保了来自陆军、空军、海军和IT项目的后续订单稳定流入 [5] - F-35项目是公司航空部门的关键增长动力，在2025年占其总净销售额的近27% [5] - 自项目启动以来，公司已交付1，293架F-35飞机，截至2025年12月31日，积压订单为368架 [5] - 2025年第四季度，航空业务部门销售额同比增长6.4% [5] - 公司在导弹防御、先进武器和太空相关领域处于领先地位，更高的国防开支可能改善其订单可见性并支持稳定的收入增长 [6] - 公司2026年和2027年的每股收益共识预期分别同比增长28.94%和8.53% [9][11] - 公司股票过去一年上涨了50.5% [15] - 公司远期12个月市销率为1.94倍 [13] - 公司总债务与资本比率为76.35%，利息保障倍数为6.3 [14] Kratos防务与安全解决方案公司分析 - 公司是美国空军、海军、陆军及多个盟国防务机构无人驾驶空中靶机系统的主要供应商，近期获得多项合同与合作伙伴关系，扩大了其在全球无人机市场的份额 [7] - 2025年第四季度，其无人系统部门收入为6850万美元，上年同期为6110万美元 [7] - 公司从美国国防部的需求转变中显著受益，国防部正转向现代化、自主且成本相对较低的技术，而非仅依赖传统昂贵平台 [8] - 公司专注于创新且负担得起的系统，关键成果包括Valkyrie无人机进入生产阶段以及主要的高超音速测试合同，这些项目获得了大量政府资金支持 [8] - 公司2026年和2027年的每股收益共识预期分别同比增长32.73%和47.52% [10][12] - 公司股票过去一年上涨了263.3% [15] - 公司远期12个月市销率为9.35倍 [13] - 公司总债务与资本比率为零，利息保障倍数为11.8 [14] 公司对比与总结 - 两家公司均受益于美国国防开支增加和现代化推动 [10] - Kratos防务专注于无人机和高超音速领域，而洛克希德·马丁在战斗机、导弹和太空领域领先 [10] - Kratos防务显示出更强的每股收益增长、零债务以及股票涨幅263.3%，而洛克希德·马丁的股票涨幅为50.5% [10][15] - 洛克希德·马丁的优势在于其在美国军事项目中的强大平台存在感以及支持航空业务增长的坚实积压订单 [16] - Kratos防务的优势在于其全球无人系统业务的扩张，以及国防部对经济实惠、自主技术的强劲需求所推动的资金增长势头 [17] - 基于更好的盈利增长、债务管理和价格表现，当前选择倾向于Kratos防务 [18]

核心事件与合同 - 洛克希德·马丁公司于2月18日宣布，通过赖特-帕特森空军基地获得一份重要的对外军售合同 [1] - 合同内容为向澳大利亚皇家空军交付C-130J训练设备并提供升级，交付工作预计于2029年开始 [1] 合同具体交付内容 - 交付设备包括两套武器系统训练器，内含供飞行员和机组人员使用的全任务模拟器 [2] - 交付设备还包括一套增强型综合驾驶舱系统训练器，以及对澳空军现有虚拟模拟和虚拟维护训练器的升级 [2] 客户背景与相关订单 - 澳大利亚皇家空军是C-130操作领域的领导者 [3] - 美国于2022年批准向澳大利亚额外出售24架C-130J-30运输机 [3] - 澳大利亚在2023年利用该批准采购了20架新的C-130J-30飞机，首架飞机将于2028年交付 [3] 公司概况 - 洛克希德·马丁公司是全球最大的国防承包商之一 [5] - 公司专注于先进技术系统、产品和服务的研究、设计与开发 [5]

核心观点 - 洛克希德·马丁公司根据长期协议，向CPI Aero追加了价值900万美元的F-16 Block 70/72战斗机方向舵岛/阻力伞舱组件订单，交付将持续至2028年 [1] 订单与合同详情 - 新订单总额为900万美元，是此前已宣布的长期协议下的追加订单 [1] - 此次订单是针对F-16 Block 70/72战斗机的方向舵岛/阻力伞舱组件 [1] - 新订单的交付工作将持续到2028年 [1] - 公司于2021年6月交付了首个该型号组件的产品 [2] - 公司于2023年获得了第二份后续多年期合同，此次新订单是为该“不确定交付/不确定数量”合同增加了额外数量的资金 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是洛克希德·马丁F-16生产线的关键结构组件供应商 [3] - 公司利用其在复杂、混合材料航空结构和航空系统组装与集成方面的成熟能力 [3] - 公司是美国国防部的主要承包商，同时也是全球一些最大航空航天和国防承包商的Tier 1分包商 [4] - 公司为全球客户网络提供工程、项目管理、供应链管理、组装运营和维护、修理和大修服务 [4] - 公司在国际航空航天市场被认为是飞机结构组件、军用先进战术吊舱结构、发动机进气口和复杂焊接产品等领域的领导者 [4] - 公司的客户群覆盖超过29个国家 [3] 公司管理层评论 - 公司CEO兼总裁Dorith Hakim表示，F-16战隼仍是世界上最先进的第四代战斗机 [3] - 公司CEO兼总裁Dorith Hakim表示，洛克希德·马丁及其他原始设备制造商和国防部客户依赖公司提供世界级的制造、工程、项目和供应链管理，以支持作战人员 [3] - 公司CEO兼总裁Dorith Hakim表示，公司的国际客户群享有大公司能力与小公司价值、响应速度及个性化客户服务的独特结合 [4]

欧洲共同军队的提议与讨论 - 欧盟内部正就建立一支常备欧洲军队进行激烈讨论 欧盟国防与空间专员提议建立一支10万人的常备军事力量 以实现“作为欧洲而战” [1][2] - 该想法最早可追溯至1951年 由法国提出以对抗苏联并约束德国重整军备 但于1954年被法国国民议会否决 [4] - 有观点认为 鉴于俄罗斯的威胁以及与美国关系的紧张 建立单一欧洲军队是解决欧洲防务分裂、冗余和重复问题的答案 [1] 支持与反对的观点 - 支持者认为 整合欧洲防务工业的联合努力将比27支独立国家军队更有效率 [2] - 反对者警告称 建立泛欧军队“极其危险”且不切实际 并指出北约成员国无法创建另一支独立军队 [2] - 一些欧洲领导人主张应专注于加强在北约框架内的地位 而非追求独立的武装力量 [9] 欧洲防务现状与挑战 - 分析指出欧洲军队并非为彼此协作而设计 其设计初衷是与美国合作 导致各国军队装备类型不同且协调不足 存在大量冗余和低效 [7][8] - 欧洲委员会已承诺提升欧洲防务工业的竞争力与创新 并同意加强弹药、防空反导及传统系统的联合采购 总预算为3.1亿欧元（约3.648亿美元） [8] - 军事层面待解决的关键问题是决策机制和欧洲指挥结构 目前各方仍依赖北约架构 [16] 民意与政治意愿 - 自俄罗斯全面入侵乌克兰四年以来 民意已发生转变 支持共同欧盟防务与安全政策的比例从2014年的76%上升至2025年春季的81% 为2004年以来最高 [11] - 去年10月的民调显示 在立陶宛、德国、西班牙、丹麦和法国 支持建立包含本国部队的地区军队的受访者比例分别为61%、59%、58%、56%和55% [12] - 有专家认为 选民对自身安全感到紧张 认为战争风险真实存在 并希望在防务方面进行“激进变革” 因此该议题在选举中并非必败之选 [13] 北约框架下的行动 - 去年海牙北约峰会上 迫于压力 成员国承诺将国防开支提升至GDP的5%的新目标 西班牙是唯一未作出此承诺的成员国 其计划将军事预算控制在略高于GDP 2%的“充足且现实”水平 [17] - 西班牙经济部长表示 该国需要在加强军队、国防工业及防务安全主权方面“善用其资金” 并承诺将尽力履行北约能力强化框架下的义务 [18]

行业与公司动态 - 美国驻葡萄牙大使敦促葡萄牙采购洛克希德·马丁公司生产的F-35隐形战机，以替换其老化的F-16战机 [1] - 美国大使认为F-35能够确保葡萄牙空军与欧洲顶尖空军之间的装备互操作性，并称该战机将让葡萄牙空军在欧盟范围内跻身“冠军联赛”行列 [1][2] 市场与销售机会 - 美国驻葡萄牙大使希望协助葡萄牙将国防开支从目前占国内生产总值的2%提高至北约设定的5%目标 [2] - 葡萄牙国防部长在去年11月表示，替代战机的遴选程序尚未启动，表明市场机会尚处于早期阶段 [2] 产品与技术 - F-35被描述为“最优秀的战斗机”，是一款第五代隐形战机 [2]

NASA阿尔忒弥斯二号任务延迟 - 美国国家航空航天局工程师在太空发射系统火箭的临时低温推进级中检测到氦气流中断的关键技术问题 [2] - 该机构计划将322英尺高的火箭和猎户座飞船从39B发射台回滚至车辆装配大楼以进行更广泛的故障排除和维修 [3] - 此问题几乎肯定会影响2026年3月的发射窗口 原定最早发射日期为2026年3月6日 [3] - 阿尔忒弥斯二号任务是一项高风险载人试飞 计划将四名宇航员送往绕月轨道 [4] - 此次挫折是阿尔忒弥斯计划一系列技术挑战的最新一例 此前曾出现氢燃料泄漏和地面支持设备过滤器等问题导致的延迟 [4] 主要航空航天承包商面临压力 - 太空发射系统核心级制造商波音公司和猎户座飞船主承包商洛克希德·马丁公司正在密切关注此情况 [4] - 由于硬件故障排除导致阿尔忒弥斯计划时间表存在不确定性 这些航空航天承包商面临新的压力 [9] 日本实施航空公司预筛查新规 - 日本推出一项新法案 要求所有国际航空公司在旅客出发前拒绝未经授权的访客登机 [5] - 该立法旨在通过强制航空公司实时对照政府数据库验证旅客旅行授权来防止非法入境 [5] - 此举是政府加强移民控制、解决外国人未付医疗账单和税款问题更广泛行动的一部分 [6] - 新系统类似于美国旅行授权电子系统 被标记为“未经授权”或“高风险”的旅客将在出发地被阻止登机 而非仅在抵达日本时接受筛查 [6] 日本航空公司运营成本增加 - 新规定预计将增加日本航空和全日空控股等主要日本航空公司的合规和行政负担 [7] - 行业分析师认为 该系统虽可能简化日本机场的处理流程 但需要大量投资于数字基础设施并对航空公司地勤人员进行培训 以确保与政府预筛查协议的无缝整合 [7] - 在新预筛查规定下 包括日本航空在内的日本航空公司必须为增加的运营合规成本做好准备 [9]

公司股价与市场反应 - 洛克希德·马丁公司股价在周四美国东部时间下午1:20上涨了2% [1] 潜在新订单与市场地位 - 德国空军正寻求从该公司订购多达36架新的F-35隐形战斗机 [1] - 德国此前已订购了35架F-35战斗机 首批飞机将于今年交付 [3] - 德国可能再购买35架或更多F-35战斗机 同时考虑退出欧洲未来空中作战系统计划 [3] - F-35是全球最受欢迎的第五代隐形战斗机 约有20个国家在使用 [4] - 洛克希德·马丁是F-35的唯一生产商 目前已生产超过1300架该型战斗机 [4] - 公司在2025年生产了创纪录的191架F-35 全球F-35机队数量正以每年近15%的速度增长 [4] 欧洲战斗机项目背景 - 德国对与法国和西班牙合作建造第六代“未来空中作战系统”战斗机的想法正在失去兴趣 [2] - “未来空中作战系统”项目据说在启动阶段遇到困难 即使一切顺利 该战机也可能在2040年甚至2045年之前无法投入使用 [2]

文章核心观点 - 荷兰国防部官员表示，为摆脱对美国软件的依赖，F-35战斗机在理论上存在被“越狱”以实现软件独立的可能性，但实际操作难度极高 [1][3] F-35战斗机的技术依赖与运作模式 - F-35战斗机由美国洛克希德·马丁公司研制，是目前世界上唯一大规模服役的舰载第五代战斗机 [1] - 该战机运作逻辑类似一台会飞的超级计算机，其战斗力维持完全依赖洛克希德·马丁公司的云基础设施 [3] - 战机的软件更新、后勤物流以及关键的“任务数据文件”均需通过美方网络传输 [3] - 维持其战斗力需要数千种源自美国的零部件 [3] “越狱”F-35的理论可行性与现实挑战 - 荷兰国防部国务秘书将未经美国批准修改F-35软件比作“越狱”iPhone，暗示理论可行性 [1][3] - 实现软件独立需通过第三方手段修改战机操作系统，但官员拒绝透露具体技术细节或计划 [3] - 实际操作难度极高，因F-35系统运行着超过800万行代码，且全部经过最高级别的军用加密处理 [3] - 媒体指出，其破解难度远非修改Windows注册表那般简单 [3]