文章核心观点 - 家得宝进行战略收购但受疲软住房市场销售压力影响 投资者购买其股票前需考虑相关信息 [1] 分析师评级情况 - Jefferies恢复对家得宝的覆盖 给予买入评级和426美元目标价 因公司以182.5亿美元收购住宅专业贸易分销公司SRS 该目标价比当前价格有16%的上涨空间 [2] - Stifel将公司目标价从374美元上调至380美元 给予持有评级 因SRS整合下调2024和2025年盈利预测 该目标价涨幅不到4% [2] 收购对盈利的影响 - 交易宣布时 家得宝管理层称从GAAP角度看 由于摊销费用 交易预计会稀释每股收益 但从现金每股收益角度看 交易完成后第一年不考虑协同效应是增值的 [2] - 投资者更关心现金每股收益而非收购带来的无形资产摊销 且管理层试图改善公司在住宅专业客户中的地位 [2] 投资观点分歧 - 看空观点担忧公司受住房市场和较高利率影响 [3] - 看多观点认为住房市场和利率周期会转变 收购是适时的战略举措 [3] - 家得宝估值不具吸引力 如按Stifel收购前对2025年收益的估计 其股票市盈率超22倍 有很多其他住房相关股票估值更好 [3]