文章核心观点 - HC Wainwright分析师对临床阶段生物技术公司AnaptysBio发起覆盖研究，给予买入评级和55美元目标价，看好其管线产品潜力 [1] 公司概况 - AnaptysBio专注于提供免疫学疗法，有检查点激动剂管线，包括用于类风湿性关节炎和溃疡性结肠炎的PD - 1激动剂rosnilimab，以及用于特应性皮炎的B和T细胞淋巴细胞衰减器（BTLA）激动剂ANB032 [1] 产品情况 rosnilimab - 1期试验中，rosnilimab使T细胞增殖、炎性细胞因子分泌和PD1（高）T细胞减少90%，且安全性良好 [1] - 针对类风湿性关节炎，Eli Lilly的peresolimab 2期积极数据表明靶向PD - 1高表达细胞作为治疗机制已降低临床风险，HC Wainwright认为rosnilimab可能比peresolimab有更好疗效，预计2025年年中rosnilimab类风湿性关节炎2b期试验顶线数据可能超过peresolimab 2a期试验疗效结果 [1][2] - 若rosnilimab显示出类似JAK的疗效且无安全问题，即使在拥挤的溃疡性结肠炎市场也可能被大量采用，预计2026年上半年的顶线数据可能是主要催化剂 [2] ANB032 - ANB032是高风险高回报资产，历史上BTLA激动剂研究结果不佳，但此前资产无膜近端表位结合且激动剂活性弱 [2] - Gilead Sciences将GS - 0272（BTLA激动剂）类风湿性关节炎1b期研究患者从48名扩大到87名，增强了对ANB032的信心 [3] - 分析师称2024年底特应性皮炎2期顶线数据预期较低，若结果积极可能有显著上行潜力 [3] 股价表现 - 周一最后一次检查时，ANAB股票上涨3.26%，报34.80美元 [3]