文章核心观点 - 阿彻罗克公司将以9.83亿美元现金加股票的方式收购TOPS公司，预计该交易将立即增厚阿彻罗克的每股收益和每股可用于分红的现金，增强其在美国合同压缩业务的地位，带来战略和财务上的好处 [1][2][3] 交易概述 - 阿彻罗克与TOPS宣布达成最终协议，阿彻罗克将以9.83亿美元现金加股票的方式收购TOPS，包括约58万马力的主要为年轻的电动马达驱动压缩资产 [1] 战略意义 - 收购可扩大和多元化阿彻罗克的合同压缩业务，加速其升级车队、提高盈利能力、在有长期增长前景的盆地拓展业务以及帮助客户实现减排目标的战略进程 [2] - 增强阿彻罗克在美国合同压缩业务的地位，预计合并后运营马力约410万，企业价值超60亿美元 [3] - 使阿彻罗克在二叠纪盆地的压缩能力提高30%，达到约220万运营马力，该盆地资产占其总运营马力的约52% [3] - 增加阿彻罗克的电动压缩马力至约64.8万 [3] 财务影响 - 交易预计在2025年使每股收益增厚超10%，每股可用于分红的现金增厚超20% [2] - 收购资产预计在2024年第三季度产生约1.36亿美元的年化调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），交易价格相当于2024年第三季度年化调整后EBITDA的7.3倍 [3] 交易条款 - 阿彻罗克将向卖方发行约687万股新的阿彻罗克普通股，并用股权和债务组合为8.26亿美元的现金部分提供资金，且符合公司3.0至3.5倍的目标杠杆率范围 [4] 领导与交易完成细节 - 交易完成后，TOPS将继续由布莱恩·格林领导，阿彻罗克承诺在得克萨斯州米德兰保持专门业务，不计划对TOPS的组织、人员或运营进行改变 [5] - 该交易已获阿彻罗克董事会一致批准，预计在2024年底完成，尚需获得惯常的监管批准和满足其他成交条件 [5] 会议电话详情 - 阿彻罗克将于2024年7月23日上午10点（东部时间）举行电话会议讨论该交易，可通过公司网站收听直播，也可通过拨打特定号码参与，会议重播将在公司网站提供约七天 [6] 2024年第二季度初步财务结果 - 阿彻罗克在今日发布的另一份文件中公布了2024年第二季度的部分初步财务结果，文件可在公司网站查看 [7] 顾问信息 - 埃弗core担任阿彻罗克的独家财务顾问，Latham & Watkins LLP担任其法律顾问；杰富瑞有限责任公司担任TOPS的独家财务顾问，Vinson & Elkins LLP担任其法律顾问 [8] 公司介绍 - 阿彻罗克是一家能源基础设施公司，主要专注于中游天然气压缩业务，致力于以安全和环保的方式帮助客户生产、压缩和运输天然气 [9] - TOPS总部位于得克萨斯州米德兰，是二叠纪盆地领先的合同天然气压缩服务提供商，专注于低排放、电动驱动压缩技术 [10] - 阿波罗是一家高增长的全球另类资产管理公司，截至2024年3月31日，管理资产约6710亿美元 [11] 非公认会计原则指标说明 - 调整后EBITDA为非公认会计原则指标，阿彻罗克未提供拟收购资产的预计净收入或预计调整后EBITDA与预计净收入的调节表，因缺乏足够信息 [13] 前瞻性声明 - 本新闻稿中除历史事实外的所有陈述均为前瞻性陈述，受诸多不确定因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [14]