文章核心观点 - Archrock将以9.83亿美元现金加股票的方式收购TOPS，预计该交易将立即增厚每股收益和每股可用于分红的现金，增强公司在合同压缩业务的地位，带来战略和财务效益，交易预计2024年底完成 [1][2][3] 交易概述 - Archrock与TOPS达成最终协议，将以9.83亿美元现金加股票的方式收购TOPS，包括约58万马力的主要为年轻的电动驱动压缩资产 [1] 战略意义 - 收购可扩大和多元化合同压缩业务，加速公司升级机队、提高盈利能力、拓展有长期增长前景盆地业务及帮助客户实现减排目标的战略进程 [2] - 增强Archrock在美国合同压缩业务的地位，预计备考运营马力约410万，备考企业价值超60亿美元 [3] - 使Archrock在二叠纪盆地的压缩能力提高30%，达到约220万运营马力，该盆地资产占总运营马力约52% [3] - 增加Archrock的电动压缩马力至约64.8万 [3] 财务效益 - 收购资产预计在2024年第三季度产生约1.36亿美元的年化调整后EBITDA，不包括任何预期协同效应 [3] - 交易价格相当于2024年第三季度年化调整后EBITDA的7.3倍 [3] - 交易预计在2025年使每股收益增厚超10%，使每股可用于分红的现金增厚超20% [2] 交易条款 - Archrock将向卖方发行约687万股新的普通股，并用股权和债务组合为8.26亿美元现金部分融资，且符合公司3.0至3.5倍的目标杠杆率范围 [4] 领导与运营安排 - 交易完成后，TOPS将继续由Brian Green领导，Archrock将维持在得克萨斯州米德兰的业务存在，不计划对TOPS的组织、人员或运营进行改变 [5] 交易进度 - 交易已获Archrock董事会一致批准，预计2024年底完成，需获得常规监管批准和满足其他成交条件 [5] 会议安排 - Archrock将于2024年7月23日上午10点举办电话会议讨论交易，可通过公司网站收听直播，也可通过拨打特定号码参与，会议重播将在公司网站保留约7天 [6] 财务信息 - Archrock公布了2024年第二季度的部分初步财务结果，相关文件可在公司网站查看 [7] 顾问信息 - Evercore担任Archrock的独家财务顾问，Latham & Watkins LLP担任法律顾问；Jefferies LLC担任TOPS的独家财务顾问，Vinson & Elkins LLP担任法律顾问 [8] 公司介绍 - Archrock是一家能源基础设施公司，主要专注于中游天然气压缩业务，致力于帮助客户安全、环保地生产、压缩和运输天然气 [9] - TOPS是二叠纪盆地领先的合同天然气压缩服务提供商，专注于低排放、电动驱动压缩应用，其天然气压缩机具备行业领先技术 [10] - Apollo是一家高增长的全球另类资产管理公司，截至2024年3月31日，管理资产约6710亿美元 [11] 非GAAP指标说明 - 调整后EBITDA为非GAAP指标，Archrock未提供拟收购资产的预计净利润或预计调整后EBITDA与预计净利润的调节表，因缺乏足够信息 [13] 前瞻性声明 - 本新闻稿中除历史事实外的所有陈述均为前瞻性陈述，受诸多不确定因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [14]