文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报表现出色，营收和利润超预期，受客户需求推动，因行业趋势和AI发展前景向好，虽调整2024年部分指引但仍上调营收预期，各业务板块有不同表现，同时给出了第三季度业绩预估和相关财务状况信息 [1][2][3] 第二季度财报情况 - 非GAAP每股收益1.28美元，超Zacks共识预期4.1%，同比增长4.9%，超出管理层指引范围 [1] - 营收10.61亿美元，超Zacks共识预期1.2%，同比增长8.6%，超出管理层指引范围 [1] - 季度末积压订单60亿美元，当前剩余履约义务31亿美元 [1] 业务发展驱动因素 - 设计活动因超大规模计算、5G、自动驾驶等趋势及AI普及而保持强劲，公司解决方案因芯片复杂性增加被系统公司快速采用 [1] - 客户在AI驱动自动化方面大幅增加研发预算，利于公司AI产品组合，公司专注在多业务中嵌入前沿AI能力 [2] - 扩大合作及新硬件系统需求旺盛是业务发展的有利因素 [2] 2024年业绩指引调整 - 营收预期上调至46 - 46.6亿美元，此前为45.6 - 46.2亿美元，包含收购BETA CAE带来的4000万美元营收 [2] - 非GAAP每股收益预期调整为5.77 - 5.97美元，此前为5.88 - 5.98美元 [3] - 非GAAP运营利润率预期调整为41.7% - 43.3%，此前为42% - 43% [3] - 运营现金流预期调整为10 - 12亿美元，此前为13.5 - 14.5亿美元，预计用50%自由现金流回购股份 [3] 第三季度业绩预估 - 营收预计在11.65 - 11.95亿美元，去年同期为10.23亿美元 [3] - 非GAAP每股收益预计在1.39 - 1.49美元，去年同期为1.26美元 [4] - 非GAAP运营利润率预计在40.7% - 42.3% [4] 季度业务细分表现 - 产品与维护收入9.61亿美元，占比90.6%，同比增长4.1%；服务收入1亿美元，占比9.4%，同比增长85.2% [5] - 美洲、中国、其他亚洲、欧洲、中东和非洲、日本分别占总营收的49%、12%、19%、14%、6% [5] - 定制IC设计与仿真、数字IC设计与签核、功能验证、知识产权、系统设计与分析分别占总营收的21%、27%、25%、13%、14% [5] - 系统设计与分析业务受益于AI驱动平台和3D - IC平台需求，营收同比增长20% [5] - 数字IC业务因数字全流程解决方案快速采用而受益，过去一年新增40个客户 [6] - 定制IC业务因Virtuoso Studio解决方案快速采用而受益 [6] - 知识产权业务因AI用例增加而受益，营收同比增长25%，公司推出Cadence Janus Network - on - Chip提升电子系统连接性 [6] 成本与利润率情况 - 非GAAP总成本和费用同比增长11.6%至6.35亿美元 [6] - 非GAAP毛利率收缩290个基点至88.5%，非GAAP运营利润率同比收缩170个基点至40.1% [7] 资产负债表与现金流情况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为10.59亿美元，3月31日为10.12亿美元；长期债务为9.989亿美元，3月31日为2.998亿美元 [8] - 本季度运营现金流1.56亿美元，上一季度为2.53亿美元；自由现金流1.27亿美元，上一季度为2.04亿美元 [9] - 第二季度回购价值1.25亿美元的股票 [9] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [10] - 推荐关注Badger Meter、Generac Holdings、Onto Innovation，它们Zacks排名均为2（买入） [10] - Badger Meter 2024年EPS共识预期为3.94美元，过去7天未变，过去四个季度均超预期，平均惊喜率12.9%，长期盈利增长率16.7%，过去一年股价上涨23.2% [10] - Onto Innovation 2024年EPS共识预期为5.05美元，过去30天未变，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率2.6%，过去一年股价上涨94.6% [11] - Generac 2024年EPS共识预期为6.16美元，过去四个季度两次超预期，平均惊喜率5.8%，长期盈利增长率12%，过去一年股价上涨9% [11]