文章核心观点 公司二季度业绩受产品组合优化、库存管理和游戏需求推动有望提升 虽面临消费者产品收入下滑和部分业务增长持续性问题 但战略举措和成本管理显效 股价表现优于行业 估值较低 是有潜力的投资选择 [4][10][11] 盈利预期 - 待公布季度每股收益共识预期为77美分 同比提升57.1% 过去60天提升4% 季度营收共识预期近9.424亿美元 同比下降22.1% [1] - 公司过去四个季度盈利有两次超预期 两次未达预期 平均惊喜率17.5% 上季度盈利惊喜率125.9% [13] - 公司Zacks排名2 盈利ESP为 -12.62% 模型未明确预测此次盈利超预期 [3][14] 业绩影响因素 积极因素 - 专注产品组合优化、库存管理和游戏需求 推动二季度业绩提升 [4] - 供应链改善 有望实现20%利润率 二季度毛利率预计达71.8% [5] - 游戏业务是运营表现重要贡献者 创新游戏组合和重要授权协议助力二季度业绩 [15][16] 消极因素 - Wizards of the Coast业务增长持续性存忧 2024年Magic收入预计下降 数字授权游戏表现或减弱 [6] - 消费者产品收入下降 预计同比降18.6%至5.331亿美元 影响二季度营收 [17] 股价表现与估值 - 年初至今公司股价上涨17.2% 行业下跌0.8% 优于Mattel、JAKKS Pacific和Take - Two Interactive Software等公司 [7][18] - 公司远期12个月市盈率14.72倍 低于行业平均25.43倍 价值评分为A [19] 投资亮点 - 战略聚焦创新产品线和授权协议 转型努力显效 具长期增长潜力 [9] - 娱乐业务有增长趋势 计划推出《变形金刚1》动画电影和真人版《大富翁》电影 [20] 财报发布时间 公司定于2024年7月25日开盘前公布2024年二季度财报 [12]