文章核心观点 - 尽管Verizon二季度财报令人失望，年初至今涨幅归零，但公司在提升盈利和现金流增长方面取得持续积极进展，无线服务和宽带业务表现突出，有望在下半年凭借基本面优势实现估值提升，其FCF增长对去杠杆、股息支付和估值前景至关重要 [1] 分组1：业务表现 - 无线服务方面，后付费电话新增量同比增长12%，ARPA扩张，客户流失率降低，myPlan订阅量占后付费电话基数比例从Q1的20%升至30%，无线零售后付费电话客户流失率从Q1的0.89%改善至Q2的0.85% [1][3] - 宽带业务方面，Q2固定无线接入（FWA）净增37.8万，高于Q1的35.4万，新推出的myHome互联网套餐有望巩固宽带市场份额并提升无线ARPA，预计推动近期FWA宽带用户基数达500万 [1][3] 分组2：市场策略 - 公司转向高端策略，推出myPlan和“以客户为中心的计划”，并推出myHome和“保证以旧换新计划”等增值服务，以增强对价格敏感消费者的价值主张，实现营收增长和利润率扩张 [3][4] 分组3：现金流管理 - 公司在设备和设备相关支出上采取稳健策略，Q2实现80个基点的利润率扩张和上半年FCF增长，虽无线设备收入同比下降，但有助于避免利润率稀释风险 [5] - 公司可能出售多达6000座移动电话塔，预计产生超30亿美元收益，此前曾在2015年出售相关资产获得50亿美元支持5G资本支出周期 [5] 分组4：未来展望 - 公司二季度业绩显示正逐步收复市场份额，下半年FCF增长有望助力去杠杆、股息支付和提升估值前景，同时抵消利率下降对股息收益率的影响 [7]