文章核心观点 - A.O. Smith Corporation 2024年第二季度调整后每股收益略低于预期但同比增长，净销售额超预期且同比增长，各业务板块表现有差异，公司重申销售展望并调整盈利预期 [1][7][8] 财务业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益1.06美元，低于Zacks共识预期的1.07美元，但同比增长5% [1] - 净销售额10.2亿美元，超共识预期的9.92亿美元，同比增长7%，受北美住宅和商业热水器强劲需求推动 [1] 业务板块详情 北美地区 - 季度销售额同比增长9%至7.907亿美元，得益于热水器和商用锅炉销量增加及有效定价措施 [2] - 板块收益同比微降0.4%至1.984亿美元，主要因材料成本增加和销售费用上升 [2] 其他地区 - 季度销售额同比基本持平于2.448亿美元，主要受中国厨房电器和组合锅炉销量增长推动，部分被住宅水处理产品销量下降抵消，印度销售额按当地货币计算增长16% [2] - 板块收益2590万美元，同比下降9.5%，因中国产品组合不利和促销活动 [3] 利润率详情 - 销售成本6.283亿美元，同比增长9.1%；销售、一般及行政费用1.885亿美元，同比增长4.5% [4] - 毛利润同比增长2.9%至3.96亿美元，毛利率38.7%，去年同期为40%；利息费用180万美元，低于去年同期的450万美元 [4] 流动性与现金流 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物总计2.161亿美元，2023年12月底为3.399亿美元 [5] - 季度末长期债务1.304亿美元，2023年12月底为1.173亿美元 [5] - 2024年前六个月经营活动提供的现金总计1.64亿美元，去年同期为2.602亿美元 [5] 股票回购 - 2024年前六个月回购180万股，花费1.532亿美元 [6] - 截至2024年6月，现有股票回购授权下还有370万股待回购 [6] - 2024年1月董事会增加200万股回购授权，公司预计2024年回购价值3亿美元的股票 [6] 2024年展望 - 重申销售展望，预计净销售额在39.7 - 40.5亿美元之间，高于2023年的38.53亿美元 [7] - 预计调整后每股收益在3.95 - 4.10美元之间，此前预计为3.90 - 4.15美元，高于2023年的3.81美元，中点较去年增长5.6% [8] Zacks评级与相关股票 - A.O. Smith目前Zacks评级为3（持有） [9] - Applied Industrial Technologies目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为8.2%，2024财年盈利共识预期在过去60天保持稳定 [9] - Ingersoll Rand目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为12.9%，2024年盈利共识预期在过去60天增长1.2% [9] - Emerson Electric目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为10.7%，2024年盈利共识预期在过去60天增长0.4% [9][10]