文章核心观点 - 公司虽在2024年剩余时间面临上年可比业绩挑战，但战略收购、创纪录积压订单和良好估值使其成为有吸引力投资机会，战略现金管理和对股东回报的承诺凸显长期增长潜力 [27] 公司业绩表现 - 过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜率达20% [1] - 2024年第一季度，每股收益同比增长78.1%，超Zacks共识预期21.6%，积压订单增长33%，现金流超1.4亿美元，机械业务显著改善，电气部门盈利能力创新高，建筑和服务部门均增长，EBITDA从9000万美元增至1.7亿美元，同店EBITDA增长超70%，运营利润率从6.0%升至8.8% [4] - Zacks对第二季度每股收益的共识估计在过去七天从3.04美元增至3.11美元，较去年同期的1.93美元增长61.1%，营收共识为16.6亿美元，同比增长27.7% [2] 公司盈利预测 - 盈利ESP为+2.25%，模型预测此次盈利将超预期 [3][19] - 公司目前Zacks排名为2 [7] 公司增长驱动因素 - 2024年第二季度有望因科技和制造业强劲需求实现增长，机械和电气部门受益于需求增长 [8] - 收购对公司增长至关重要，拓宽运营范围并增加收入来源，战略投资和增值收购预计推动第二季度大幅增长 [9] - 公司在新兴技术试点、与行业领先科技公司合作和数据分析方面的战略举措可能推动本季度及未来增长 [10] 股价表现与估值 - 年初至今，公司股价上涨54.4%，行业上涨19.7% [11] - 公司目前远期12个月市盈率为23.97倍，高于五年中值19.3倍，但低于行业平均的32.93倍 [13] - 公司目前股价相对于Watsco和AAON有折扣，相对于EMCOR有溢价 [25] 公司财务状况 - 截至2024年第一季度，过去12个月运营现金流比收益多约3亿美元，总债务为9000万美元，截至3月31日无银行有息债务 [16] 公司股东回报 - 过去16年，公司平均将11%的资本用于股息支付，连续12年增加股息支付 [26] 财报发布时间 - 公司定于7月25日收盘后公布2024年第二季度财报 [18]