文章核心观点 - 默克公司第二季度业绩预计将超预期 [1][4][5] - 默克公司主要业务增长动力来自于其旗舰产品Keytruda的销售持续强劲 [6][7][8] - 默克公司新产品如Welireg和Winrevair有望为公司带来新的增长动力 [9][13] - 默克公司股价今年表现略逊于行业整体,但估值相对较低具有吸引力 [17][20] - 尽管面临一些挑战,但默克公司整体业务前景向好,值得长期投资者关注 [23][24][25][27][31] 根据目录分类总结 业绩预测 - 默克公司第二季度营收和每股收益预计分别为158.5亿美元和2.15美元 [1] - 分析师对公司2025年每股收益预测从9.94美元上调至9.96美元 [1] - 公司过去4个季度业绩均超预期,平均超预率达38.72% [2] 关键业务表现 - Keytruda销售有望持续强劲增长,预计达71.1亿美元 [7] - Lynparza和Lenvima联盟收入有望提升肿瘤业务 [8] - Welireg销售有望受益于适应症扩大 [9] - Gardasil在美国市场有望受惠于价格上涨,但海外销售受到不利影响 [10] - 医院专科产品Bridion销售在美国增长,但欧洲受到仿制药竞争 [11] - 糖尿病产品Januvia/Janumet在美国和部分国际市场受到需求和价格下降影响 [12] 新产品进展 - 新肺动脉高压药物Winrevair和21价肺炎疫苗Capvaxive获批上市,有望成为新的增长点 [13] - 动物保健业务近两个季度表现平平,有待观察 [15] 估值与投资评级 - 公司股价今年涨幅低于行业整体,但估值相对较低具有吸引力 [17][20] - 公司拥有多个重磅产品,Keytruda是其最大优势,但也存在过度依赖的风险 [23][30] - 分析师普遍看好公司未来增长前景,建议长期投资者关注 [31]