文章核心观点 - 尽管市场条件不利，消费者支出未放缓，服装行业财务状况良好，但耐克面临困境，投资者可关注其他服装股 [1][2] 行业情况 - 过去一年市场条件不利，但消费者支出未放缓，疫情期间消费支出激增，从2021年的4.845亿美元增至2023年的5.357亿美元，两年增长10.5% [1] 耐克情况 - 过去一个月耐克股价下滑24%，管理层在第二季度财报电话会议上给出糟糕的销售指引，预计来年销售额下降10%，而分析师预期仅下降3%，这是股价下跌的主要原因 [1] 推荐的服装股 Abercrombie and Fitch（ANF） - 是一家生活方式零售商，专注于当代服装，16位分析师预测其一年股价范围在172 - 215美元，平均目标价为195.60美元 [3] - 第二季度财务表现出色，净利润同比增长超580%，收入增长22.1%，资产去年增长16.1%，负债增长1.72%，增长可持续 [3] - 近期与迈凯伦一级方程式车队合作开展授权服装和社交媒体推广活动，还推出新的体验式婚礼店活动，注重提升客户参与度 [4] Urban International（URBN） - 是一家知名的快时尚服装分销商，16位分析师预测其一年股价范围在35 - 52美元，平均目标价为44.96美元 [5] - 第二季度有适度增长，注重盈利能力，净收入同比增长16.94%，每股收益年增长23.2%，运营现金流同比增长61.4% [5] - 近期开始国际扩张，在巴黎开设第一家店，计划未来三年在欧洲、中东和亚洲扩张，有望成为全球快时尚公司 [6] Lululemon（LULU） - 是运动和休闲服装市场的领导者，35位分析师预测其一年股价范围在225 - 525美元，平均目标价为392.54美元 [7] - 营收能力和盈利能力强，收入同比增长15.65%，是行业中位数的7倍多，去年自由现金流增长236% [7] - 股票被低估，加权平均资本成本为6.4%，投资资本回报率为28.5%，能为股东带来显著回报 [7] - 正在进行管理层变革，组建新团队负责全球和区域增长及市场战略，虽面临竞争，但今年股价下跌40%后具有吸引力 [8]