公司业绩预告 - Kinsale Capital将于2024年7月25日盘后公布第二季度财报 过去四个季度均超市场预期 [1] - 预计已赚保费达3313亿美元 同比增长289% 市场共识预期为333亿美元 [3] - 预计投资收入3550万美元 同比增长47% 市场共识预期为3480万美元 [3] - 预计总收入3778亿美元 同比增长276% [4] - 预计总支出增长366%至2808亿美元 主要因保险赔付和承保费用增加 [4] 业务驱动因素 - 意外险和财产险保费增长 受益于小型财产、娱乐、一般意外险分部表现改善 以及高价值住宅和商业车险业务 [2] - 定价优势、美国E&S市场领先地位及高续约率推动运营改善 [2] - E&S市场持续受益于标准公司业务流入 以及通胀驱动的费率上调和严格承保条件 [2] - 承保收入受益于保费增长、费率提升、有利赔付经验和净佣金下降 [6] - 通过再保险合同有效控制潜在损失风险 [6] 财务指标预测 - 市场共识预期每股收益352美元 同比增长22% [6] - 费用率预计改善 市场共识预期209 公司模型预期217 [5] - 定量模型显示本次可能不及预期 因盈利ESP为-078%且Zacks评级为4级(卖出) [7][8] 同业可比公司 - Arch Capital Group(ACGL)盈利ESP+055% Zacks评级3级 预期每股收益217美元(同比+13%) 过去四季均超预期 [9] - First American Financial(FAF)盈利ESP+846% Zacks评级3级 预期每股收益113美元(同比-163%) 过去四季两次超预期 [10] - Fidelity National Financial(FNF)盈利ESP+161% Zacks评级3级 预期每股收益127美元(同比-257%) 过去四季一次超预期 [11]