文章核心观点 - 2024年第二季度PACCAR公司综合营收下降，每股收益未达预期且同比下滑，各业务板块表现有差异，同时公司宣布季度股息 [1][3] 营收情况 - 综合营收（含卡车和金融服务）为87.7亿美元，低于2023年同期的88.8亿美元 [1] - 卡车、零部件及其他业务销售额为82.6亿美元 [1] - 金融服务业务营收为5.098亿美元，高于去年同期的4.398亿美元和预期的5.075亿美元 [2] - 卡车业务营收为65.7亿美元，低于去年同期的68亿美元但高于预期的65.4亿美元 [4] - 零部件业务营收为16.6亿美元，高于去年同期的15.9亿美元，未达预期的16.8亿美元 [10] - 其他业务销售额为2020万美元 [5] 利润情况 - 金融服务业务税前收入降至1.112亿美元，低于去年同期的1.447亿美元和预期的1.423亿美元 [2] - 公司每股收益为2.13美元，未达预期的2.15美元且低于去年同期的2.33美元 [3] - 卡车业务税前收入为8.373亿美元，未达预期的8.462亿美元，同比下降11.6% [4] - 零部件业务税前收入为4.138亿美元，低于去年同期的4.193亿美元，但高于预期的3.848亿美元 [10] 费用情况 - 2024年第二季度销售、一般及行政费用微升至1.835亿美元，高于去年同期的1.819亿美元 [5] - 研发费用为1.171亿美元，高于去年同期的1.013亿美元 [5] 其他情况 - 公司宣布每股30美分的季度股息，将于9月5日支付给8月15日登记在册的股东 [6] - 截至2024年6月30日，公司现金及可交易债务证券为78亿美元，而2023年12月31日为8660万美元 [11] - 2024年资本支出预计在7.25 - 7.75亿美元之间，研发费用预计在4.6 - 5亿美元之间 [12] 行业相关 - 汽车市场中本田（HMC）、艾里逊变速箱（ALSN）和博格华纳（BWA）排名较好，HMC为强力买入评级，ALSN和BWA为买入评级 [7] - ALSN 2024年和2025年每股收益预计同比分别增长4%和12.5%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为14.3% [8] - HMC 2025财年和2026财年每股收益预期在过去七天均上调4美分，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为66.6% [14] - BWA 2024年和2025年每股收益预计同比分别增长8%和14.6%，过去四个季度三次超盈利预期，一次未达预期，平均超预期幅度为10.3% [15] - PACCAR目前为卖出评级 [13]