文章核心观点 - 2024年第二季度Capital One调整后每股收益不及预期 受费用和拨备增加不利影响 但净利息收入和非利息收入增加提供一定支撑 公司战略收购等利于长期增长 但短期面临费用高和宏观经济环境严峻问题 [1][6] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第二季度调整后每股收益3.14美元 低于Zacks共识预期的3.28美元 上年同期为3.52美元 [1] - 考虑非经常性项目后 归属于普通股股东的净利润为5.31亿美元 即每股1.38美元 低于上年同期的13.5亿美元或每股3.52美元 [1] 收入情况 - 总净收入95.1亿美元 较上年同期增长5.5% 达到Zacks共识预期 [2] - 净利息收入75.5亿美元 同比增长6.1% 净息差扩大22个基点至6.70% [2] - 非利息收入19.6亿美元 较上年同期增长3.2% 受净交换费、服务收费和其他客户相关费用增加推动 [2] 费用情况 - 非利息费用49.5亿美元 同比增长3.2% 除工资、员工福利和无形资产摊销成本外 几乎所有成本组成部分均增加 [2] - 效率比率为52.03% 低于上年同期的53.20% 表明盈利能力有所改善 [3] 贷款与存款情况 - 截至2024年6月30日 用于投资的贷款为3182亿美元 较上季度末增长1% [3] - 总存款为3514亿美元 环比略有上升 [3] 信用质量情况 - 本季度信贷损失拨备为39.1亿美元 较上年同期增长57% [4] - 逾期30天以上的执行逾期率同比上升28个基点至3.36% 净冲销率跃升54个基点至3.36% [4] - 拨备占报告的用于投资的贷款的百分比为5.23% 同比上升53个基点 [4] 资本与盈利比率情况 - 截至2024年6月30日 一级风险资本比率为14.5% 高于一年前的14% 普通股一级资本比率为13.2% 高于12.7% [5] - 第二季度末 平均资产回报率为0.50% 低于上年同期的1.23% 平均普通股权益回报率为3.99% 低于10.70% [5] 公司展望 - 战略收购、消费者贷款需求良好、利率上升和信用卡业务稳步改善为长期增长奠定基础 但费用高和宏观经济环境严峻是近期主要担忧 [6] 其他金融股表现 Ally Financial - 2024年第二季度调整后每股收益97美分 超过Zacks共识预期的62美分 较上年同期增长1% [7] - 本季度贷款略有增加 资本比率上升 但收入下降和费用增加是不利因素 [7] Synovus Financial Corp - 2024年第二季度调整后每股收益1.16美元 超过Zacks共识预期的96美分 与上年同期持平 [7] - 业绩受益于费用和信贷损失拨备下降以及强大的资本比率 但净利息收入下降和贷款余额减少是主要不利因素 [7]