文章核心观点 C&F Financial Corporation公布2024年第二季度及上半年财报 各业务板块受利率环境等因素影响有不同表现 但资产质量、流动性和资本状况仍保持强劲 [1][21] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第二季度合并净收入500万美元 低于2023年同期的640万美元；2024年前六个月合并净收入850万美元 低于2023年同期的1290万美元 [1] - 2024年第二季度摊薄后每股收益1.50美元 2023年同期为1.84美元；2024年前六个月摊薄后每股收益2.50美元 2023年同期为3.70美元 [20][21] 各业务板块业绩 社区银行板块 - 2024年第二季度和前六个月净收入分别为460万美元和860万美元 低于2023年同期的560万美元和1210万美元 [4] - 平均贷款收益率和生息存款平均成本较2023年同期上升 主要受高利率环境影响 [6] - 2024年第二季度平均贷款增加1.586亿美元 增幅13.2%；前六个月增加1.442亿美元 增幅12.2% 主要因商业房地产、建筑和住宅抵押贷款业务增长 [22] - 2024年第二季度平均存款增加9510万美元 增幅4.8%；前六个月增加8370万美元 增幅4.2% 主要因定期存款余额增加 部分被储蓄、生息活期存款和无息活期存款减少抵消 [22] 抵押贷款银行板块 - 2024年第二季度和前六个月净收入分别为37.6万美元和67万美元 高于2023年同期的34.6万美元和57.3万美元 [57] - 2024年第二季度贷款发放额为1.46亿美元 较2023年同期减少910万美元 降幅5.9%；较2024年第一季度增加5170万美元 增幅54.8% [21] 消费金融板块 - 2024年第二季度和前六个月净收入分别为89.4万美元和83.1万美元 低于2023年同期的110万美元和160万美元 [25] - 2024年前六个月净冲销年化率为平均总贷款的2.21% 高于2023年同期的1.63% [21] 财务状况 资产质量 - 社区银行板块2024年6月30日非应计贷款为110万美元 高于2023年12月31日的40.6万美元 [23] - 社区银行板块2024年第二季度和前六个月计提信贷损失准备分别为45万美元和95万美元 2023年同期分别为60万美元和110万美元 [23] - 消费金融板块2024年6月30日信贷损失拨备为2340万美元 2023年12月31日为2360万美元 [25] 流动性 - 截至2024年6月30日 公司未保险存款约为5.922亿美元 占总存款的28.1% 排除公司间现金持有和有担保市政存款后 公司流动资产和借款可用性总计超过未保险存款4.219亿美元 [10][58] - 公司可用的额外流动性来源包括运营现金流、贷款还款和清偿、存款增长、证券到期、赎回和出售以及发行经纪存款证 [11] 资本状况 - 截至2024年6月30日 C&F银行被FDIC归类为资本充足 公司和C&F银行的资本比率超过监管要求 [12] - 公司宣布2024年第二季度每股现金股息为0.44美元 于7月1日支付 股息支付率为29.3% [27] - 2024年第二季度 公司根据股票回购计划回购了79420股普通股 价值350万美元 [28] 影响因素 利率环境 - 高利率环境导致生息存款利息支出增加 部分被借款余额减少抵消；同时 贷款利率上升使利息收入增加 [5] - 持续的高抵押贷款利率、高房价和低库存导致2024年和2023年抵押贷款行业贷款发放量大幅下降 [24] 成本因素 - 社区银行板块薪资和员工福利费用、数据处理和咨询成本增加 部分被某些行政费用减少抵消 [5] - 抵押贷款银行板块与抵押贷款发放量相关的可变费用减少 同时因降低间接成本努力 薪资、员工福利、占用费用和其他费用降低 [7] - 消费金融板块信贷损失准备增加 部分被贷款回收费用和薪资、员工福利费用减少抵消 [9] 贷款表现 - 消费金融板块净冲销年化率上升 主要因逾期贷款和收回车辆数量增加以及二手车批发价值下降导致平均每笔冲销金额增加 [42] - 消费金融板块每月平均延期还款金额占平均汽车贷款未偿还余额的比例较2023年同期略有下降 [25] 非GAAP财务指标使用 - 公司管理层使用某些非GAAP指标补充评估公司业绩 包括调整后净收入、调整后每股收益等 认为这些指标可增强不同财务期间、金融机构之间以及不同利息收入来源之间的可比性 [30][59] - 文档提供了非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调节表 [51]