文章核心观点 - LKQ公司2024年第二季度业绩未达预期，受北美可修复索赔减少和欧洲宏观经济条件不佳影响，整体销量下滑；公司采取措施调整成本结构保护利润率，但因预计下半年营收仍面临压力，下调全年业绩指引 [1][7] 第二季度财务结果 - 2024年第二季度营收37亿美元，较2023年同期34亿美元增长7.6%；零部件和服务有机营收下降2.1%（按每日计算下降2.9%），收购和剥离净影响使营收增加11.8%，外汇汇率使营收同比下降0.6%，零部件和服务总营收增长9.0%；其他营收下降16.2%，主要因贵金属价格疲软和废钢销量低于2023年同期 [2] - 2024年第二季度调整后净利润2.61亿美元，较2023年同期2.91亿美元下降10.4%；调整后摊薄每股收益0.98美元，较2023年同期1.09美元下降10.1% [13] - 2024年第二季度运营现金流2.13亿美元，自由现金流1.33亿美元；截至2024年6月30日的六个月，运营现金流4.66亿美元，自由现金流3.2亿美元；截至2024年6月30日，资产负债表显示总债务43亿美元，信贷安排定义的总杠杆率为2.3倍EBITDA [4] 业务处置 - 2024年第二季度，公司达成协议剥离斯洛文尼亚、波兰和波斯尼亚的业务；斯洛文尼亚业务已于2024年4月完成剥离，波兰业务预计2024年第三季度完成，波斯尼亚业务预计2024年下半年完成，具体交易条款未披露 [6] 股票回购和股息 - 截至2024年6月30日，公司已回购约5900万股普通股，总计26亿美元，授权额度还剩9.21亿美元 [5] - 2024年第二季度，公司投资1.25亿美元回购290万股普通股，并分配约8000万美元现金股息；截至2024年6月30日的六个月，公司已回购350万股普通股，花费1.55亿美元 [15] - 2024年7月23日，董事会宣布每股0.30美元的季度现金股息，将于2024年8月29日支付给8月15日收盘时登记在册的股东 [92] 2024年展望更新 - 基于2024年上半年营收不利因素预计持续，公司下调全年业绩指引；零部件和服务有机营收增长从2.5% - 4.5%下调至 -1.25% - 0.25%；摊薄每股收益从3.32 - 3.62美元下调至2.71 - 2.91美元；调整后摊薄每股收益从3.90 - 4.20美元下调至3.50 - 3.70美元；运营现金流从13.5亿美元下调至12亿美元；自由现金流从10亿美元下调至8.5亿美元；调整后EBITDA的自由现金流转化率维持在50% - 60% [7] 其他事件 - 2024年6月21日，公司宣布与德国工会Verdi达成新的集体谈判协议，涵盖LKQ欧洲在德国约5000名员工，包括苏尔茨巴赫 - 罗森贝格配送中心730名员工，协议为期两年，至2026年4月30日到期，包含强制和平义务，立即结束协议期间所有罢工活动 [45] - 2024年7月22日，公司宣布任命Andrew Clarke为董事会成员 [93]