文章核心观点 - AT&T和Verizon股息收益率有吸引力，但财务健康和增长前景不同，投资者需在AT&T较低派息率和Verizon较强营收增长间选择，AT&T对股息投资者更具吸引力 [1][6] 市场地位和财务表现 - 两家公司都大力投资5G技术和扩展光纤网络以抢占宽带市场份额 [2] - 2024年第二季度AT&T光纤业务新增23.9万用户，Verizon固定无线业务新增37.8万用户 [2] - 2024年第二季度AT&T营收298亿美元，无线服务营收同比增长3.4%，调整后每股收益0.57美元，自由现金流46亿美元 [2] - 2024年第二季度Verizon总营收328亿美元，同比增长0.6%，无线服务营收增长3.5%，调整后每股收益1.15美元，2024年上半年自由现金流85亿美元 [2] 股票和股息比较 - 年初至今AT&T股价表现优于Verizon，AT&T上涨8.52%，Verizon上涨3.2%，两只股票均跑输标准普尔500指数 [3] - 估值方面，AT&T市盈率9.8低于Verizon的14.6，相比标准普尔500指数的27.4，两只电信股估值较低 [3] - AT&T股息收益率6.1%，派息率59.7%；Verizon股息收益率6.84%，派息率100%，或限制未来股息增长 [4] 近期展望 - 两家公司都依靠5G和光纤扩展推动未来增长，AT&T目标是到2025年底光纤覆盖超3000万个消费和商业场所 [5] - Verizon专注“网络即服务”战略，利用5G网络拓展新业务领域并提高单账户平均收入 [5] - 华尔街预测2024年和2025年两家公司营收呈个位数低增长，反映电信行业竞争激烈 [5] 关键结论 - AT&T有一定优势，较低派息率为股息提供安全边际和增长空间，较低估值暗示长期有更大上涨潜力 [6] - 选择这两家电信巨头取决于投资者具体收入需求和风险承受能力，AT&T对股息投资者更具吸引力 [6]