文章核心观点 公司2024年第二季度财报表现喜忧参半，盈利超预期但营收略逊于共识估计，全年营收指引下调，虽有业务发展亮点但也面临成本上升、毛利率收缩等问题 [1][2][9] 分组1：财务业绩 - 调整后每股收益为2.41美元，同比增长8.6%，超Zacks共识估计3.9%；GAAP每股收益为1.28美元，同比下降12.3% [1] - 营收同比增长2.6%至10.3亿美元，略低于Zacks共识估计0.9%，受外汇不利影响约1810万美元或1.7% [2] - 毛利润为7.226亿美元，同比增长1.3%，毛利率同比收缩95个基点至70.3% [4] - 销售、一般和行政费用下降0.2%至4.523亿美元，研发费用增长4.2%至9220万美元 [4] - 营业利润为1.782亿美元，同比增长3.6%，营业利润率扩大17个基点至17.3% [4] - 二季度末现金及现金等价物为7.614亿美元，低于一季度末的8.658亿美元 [5] - 二季度经营活动产生的累计净现金为1.885亿美元，低于去年同期的4.517亿美元 [5] 分组2：业务板块 - 隐形矫正器业务板块营收同比下降0.1%至8.317亿美元，受外汇不利影响1.7% [3] - 影像系统及CAD/CAM服务业务板块营收增长16.1%至1.968亿美元，也受外汇不利影响1.7% [3] 分组3：股票回购 - 本季度通过公开市场回购约60万股，花费1.5亿美元 [6] - 目前公司2023年1月授权的10亿美元股票回购计划中还有5亿美元可用 [6] 分组4：业绩指引 - 2024年全年营收预计同比增长4 - 6%（此前指引为6 - 8%），Zacks共识估计为41.2亿美元，同比增长6.6% [8] - 2024年GAAP营业利润率预计略低于2023年，非GAAP营业利润率预计高于2023年 [8] - 预计资本支出约1亿美元，主要用于建筑建设、改进和制造产能 [8] - 2024年第三季度全球营收预计在9 - 10亿美元，Zacks共识估计为10.3亿美元 [8] 分组5：公司动态 - 公司在澳大利亚和新西兰推出Invisalign腭扩展系统 [10] - 成人患者病例启动数量增加，成人发货量达8个季度以来最高 [10] 分组6：行业对比 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [11] - 直觉外科公司2024年二季度调整后每股收益为1.78美元，超Zacks共识估计16.3%，营收超共识估计2%，Zacks排名为1（强力买入） [11] - 雅培公司2024年二季度收益为1.14美元，超Zacks共识估计3.6%，营收超Zacks共识估计0.3%，Zacks排名为2（买入） [11] - 海莫尼蒂克斯公司2024财年四季度调整后每股收益为90美分，超Zacks共识估计2.3%，营收超Zacks共识估计5%，Zacks排名为2 [12]