文章核心观点 - 泰克资源2024年第二季度财报显示业绩有增有减，完成炼钢煤业务出售转型为纯能源转型金属公司，还给出产量和成本预期并计划向股东返还现金 [1][3][14] 财务表现 - 第二季度调整后每股收益58美分，超Zacks共识预期23%，但同比下降37% [1] - 净销售额约28.3亿美元，同比增长8%，但未达Zacks共识预期 [4] - 毛利润8亿美元，同比下降18%，毛利率30%低于去年同期的40% [4] - 调整后EBITDA为12.2亿美元，同比增长13%，EBITDA利润率43.1%高于去年同期的42% [5] 业绩变动原因 - 铜销售增加、价格上涨和炼钢煤销量提升带来收益，但被炼钢煤价格下跌、财务及折旧摊销费用增加和EVR所有权减少抵消 [2] 业务出售 - 二季度末完成EVR出售，获73亿美元现金用于偿债、投资铜业务和向股东返还现金 [3] 各业务板块表现 炼钢煤业务 - 销售额15.1亿美元，同比下降8%，销量640万吨，同比增长3.2%，但被价格下跌部分抵消 [6] - 毛利润5亿美元，同比下降32%，因单位运营成本上升和价格下跌，销量增加有所抵消 [7] 铜业务 - 净销售额10亿美元，同比增长87%，产量创纪录达11.04万吨，同比增长72% [8] - 毛利润2.9亿美元，同比增长94%，因价格和销量上升，但被QB资产折旧抵消 [9] 锌业务 - 净销售额3.16亿美元，同比下降19%，因价格上升被销量下降抵消 [9] - 毛利润1500万美元，同比下降80%，因精炼金属销售、锌溢价和精矿销量减少 [10] 现金流与资产负债表 - 现金流10亿美元，高于去年同期的8亿美元，二季度末现金及等价物7亿美元，债务44亿美元 [12] - 二季度通过回购股票和分红向股东返还约2.52亿美元 [13] 业绩指引 - 2024年铜产量预计43.5 - 50万吨，低于此前预期；锌产量预计56.5 - 63万吨，精炼锌产量预计27.5 - 29万吨 [14] - 三季度Red Dog锌精矿销量预计25 - 29万吨 [14] - 铜净单位成本预计每磅1.9 - 2.3美元，锌净现金单位成本预计每磅0.55 - 0.65美元 [15] 业务出售详情 - 2023年11月13日宣布出售炼钢煤业务，嘉能可收购77%，新日铁收购20%，浦项制铁收购3% [15] - 2024年1月3日新日铁和浦项制铁完成交易，7月11日泰克资源向嘉能可完成剩余股份出售 [16] - 73亿美元收益用于偿债、向股东返还现金和投资铜业务，董事会授权最高27.5亿美元股票回购并批准每股62.5美分股息 [17] - 加上2月宣布的5亿美元授权，出售炼钢煤业务向股东返还现金总额达35亿美元 [18] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨7.2%，而行业下跌6.9% [19] 同行表现 - 自由港麦克莫兰第二季度调整后每股收益46美分，超Zacks共识预期，同比增长31% [21] - 营收66.24亿美元，同比增长约15%，超Zacks共识预期，得益于铜和黄金价格上涨抵消销量下降影响 [22]