核心观点 - Seagate Technology Holdings plc (STX) 在2024财年第四季度财报中表现优异，收入和利润均超出预期，主要得益于云需求的强劲增长和大规模存储需求的增加 [1][2][5] 财务表现 - 非GAAP每股收益为1.05美元，超出Zacks共识预期40%，而去年同期为亏损0.18美元 [1] - 非GAAP收入为18.87亿美元，超出Zacks共识预期1.5%，同比增长18%，环比增长14% [1] - 大规模存储收入同比增长46%至14.37亿美元，环比增长22% [2] - 近线云收入同比增长超过100%，主要由于传统云计算工作负载和新的AI部署 [2] - 公司预计2025财年第一季度收入为21亿美元（±1.5亿美元），主要受益于全球云客户需求增强和近线企业市场适度改善 [5] - 非GAAP运营费用预计为2.7亿美元，非GAAP每股收益预计为1.40美元（±0.20美元） [6] 产品与技术 - 公司在大规模存储市场的exabyte出货量同比增长38%，环比增长17%，达到103.9 exabytes [3] - 近线市场HDD出货量同比增长54%，环比增长18%，达到84.3 exabytes [3] - 公司推出了Mozaic 3+硬盘平台，采用热辅助磁记录技术，预计将帮助公司在大规模存储解决方案市场中获得更大份额 [4] - 公司预计在2025年中期逐步增加Mozaic 3+的出货量 [4] 市场与展望 - 大规模存储exabyte出货量占总出货量的90%以上，平均每驱动器容量从12.5 TB略微增加到12.6 TB [3] - 公司预计2025财年资本支出将低于长期目标范围的4-6% [6] - Zacks共识预期显示，2025财年每股收益在过去7天内增加了10.3%至6.44美元，当前季度每股收益增加了17.5%至1.21美元 [7] - 公司股票目前持有Zacks排名1（强烈买入），并且股价较52周高点下跌8.5%，过去一年股价上涨67.3% [8]