文章核心观点 三位分析师认为阿斯利康、辉瑞和晖致是被低估的制药股，值得投资者买入 [1] 阿斯利康 - 作为全球最大的医疗保健股之一，虽市值达2500亿美元，但估值较低，预计未来利润的市盈率仅19倍，而医疗保健精选板块SPDR基金中医疗股平均市盈率为21倍 [2] - 今年收购多家医疗企业，包括罕见病公司Amolyt Pharma和癌症公司Fusion Pharma，有望成为增长动力 [2] - 预计到本十年末年营收达800亿美元，若保持13%利润率，盈利将从2023年的60亿美元增至超100亿美元 [3] 辉瑞 - 近年来股价表现不佳，较2021年末峰值下跌约50%，新冠业务收入下滑，未来几年多款畅销药专利到期 [4] - 新冠业务最差时期可能已过，有望推出新冠 - 流感组合疫苗带来增长动力 [4] - 采取了应对专利悬崖的策略，加大研发投入、进行多次收购，有望抵消专利到期影响并在本十年后期实现增长 [5] - 股息收益率超5.5%，管理层重视股息计划，同时降低债务并投资未来增长，远期市盈率仅13倍，被投资者低估 [5] 晖致 - 标准普尔500指数平均远期市盈率近21，医疗行业接近19，而晖致仅4.3，被市场低估 [6] - 第一季度净销售额37亿美元，同比下降2%，考虑资产剥离后收入同比增长2%，财务表现一般 [6] - 是最大的仿制药和生物类似药制造商之一，拥有伟哥、阿普唑仑等知名品牌，有望长期稳定创收 [7] - 目标是专注高增长机会，完成非处方药业务分拆，管理层致力于定期分红，目前股息收益率4.17%，现金派息率近29% [7]