文章核心观点 - 公司2024年第二次季度盈利超预期 有独特癌症治疗方式 股价2024年已上涨23% 若获新适应症批准加速营收增长并缩小盈利差距 值得关注 目前持中性态度 [17][9] 公司产品 - Optune GIO是可穿戴、便携式且获FDA批准的成人胶质母细胞瘤（GBM）治疗设备 公司正利用其与放化疗联用开展后期关键试验（TRIDENT 2026年公布 topline结果） 也在与派姆单抗、肿瘤治疗电场（TTFields）和替莫唑胺联用试验（KEYNOTE D58刚启动） [2] - Optune Lua是可穿戴、便携式设备 已获批治疗无法切除、局部晚期或转移性恶性胸膜间皮瘤（MPM） 公司已提交其治疗转移性非小细胞肺癌的营销申请 预计年底有结果 [2] - 公司还在探索Optune Gio用于非小细胞肺癌脑转移、二线非小细胞肺癌、胶质母细胞瘤和胰腺癌等适应症 评估TTFields与吉西他滨和白蛋白结合型紫杉醇联用治疗一线局部晚期胰腺癌的3期研究“PANOVA - 3”结果预计2024年底公布 [18] 财务情况 - 2024年第二季度GAAP每股亏损31美分 比共识好9美分 三大成本中心（营销、总务及行政、研发）成本略有降低 本季度毛利率提升至77% [3] - 本季度法国市场成功推出产品 营收1430万美元 美国市场贡献最大 营收9570万美元 德国营收1510万美元 日本营收770万美元 其他市场营收1180万美元 通过与再鼎医药在中国的合作贡献营收580万美元 [4] - 2024年第一季度GAAP每股收益36美分 比预期好6美分 营收同比增长超13% 达1.385亿美元 比分析师共识高约700万美元 [4] - 2023财年每股亏损1.95美元 营收超5.09亿美元 分析师预计2024财年每股亏损降至1.62美元 销售额达5.53亿美元 预计2025财年每股亏损1.72美元 营收增长7% [5] - 2024年第二季度营收同比增长超19% 达1.504亿美元 比预期高超1400万美元 其中760万美元为非经常性收入 本季度末接受治疗的活跃患者达3963人 同比增长11% [7] - 第二季度净亏损3340万美元 期末资产负债表上有现金和有价证券约9.5亿美元 5月从Pharmakon Advisors获得4亿美元非摊薄信贷安排 第一季度10 - Q文件显示长期债务近5.7亿美元 [8] 市场表现与评级 - 股票目前每股约19美元 市值略超20亿美元 2024年迄今已上涨约23% [6][17] - 第二季度财报公布后 Piper Sandler和Wells Fargo重申买入评级 目标价分别为28美元和40美元 H.C. Wainwright维持买入评级 目标价提高2美元至24美元 [8] - 2024年有几位内部人士出售股票 累计约23万美元 [8]