文章核心观点 - 斯凯奇2024年第二季度业绩未达Zacks共识预期，销售增长但盈利下降，受供应链中断、外汇逆风等挑战影响 公司持续专注产品创新和营销，致力于2026年实现100亿美元年销售额目标 过去一年公司股价上涨24.7%，而行业下跌30.3% [1] 分组1：Q2亮点 - 第二季度每股收益91美分，未达预期的94美分，较去年同期下降7.1% [2] - 销售额21.576亿美元，未达预期的22.19亿美元，但同比增长7.2%，国际销售增长6.9%，国内销售增长7.7%，按固定汇率计算总销售增长8.7% [2] - 批发销售同比增长5.5%至11.3亿美元，DTC销售增长9.2%至10.3亿美元 [2] - 美洲批发销售同比增长10.3%，欧洲、中东和非洲增长3.9%，亚太地区下降2.6%，批发平均售价下降0.8%，单位销量增长6.4% [3] - DTC销售中，国内增长1.4%，国际增长15.2%，DTC单位销量增长10.2%，平均售价下降1%，美洲、亚太和欧洲、中东和非洲分别增长4.1%、5.8%和40.6% [3] - 按地区划分，美洲销售额同比增长7.2%至11亿美元，欧洲、中东和非洲增长13.7%至4.925亿美元，亚太地区增长2.2%至5.642亿美元 [3] 分组2：利润率与成本 - 毛利润同比增长11.7%至11.8亿美元，毛利率扩大220个基点至54.9%，主要因运费成本下降和DTC销量组合有利 [5] - 总运营费用同比增长16%至9.779亿美元，占销售额的比例增加340个基点至45.3% [5] - 销售费用同比增长26.1%至2.359亿美元，一般及行政费用增长13.2%至7.42亿美元，成本增加源于品牌需求创造支出、劳动力和设施成本上升 [5] 分组3：其他财务方面 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物总计12.8亿美元，短期投资1.301亿美元 [6] - 本季度末长期借款4570万美元，股东权益42.2亿美元，本季度资本支出1.695亿美元 [6] - 2024年第二季度，管理层回购90万股A类普通股，花费6000万美元，公司董事会授权10亿美元股票回购计划 [6] 分组4：门店更新 - 截至2024年6月30日，公司有5267家门店，包括576家国内门店、1126家国际门店和3565家经销商、加盟商和特许经营店 [7] - 第二季度，公司新开25家国内门店、98家国际门店和194家经销商、加盟商和特许经营店，关闭12家国内门店、57家国际门店和149家经销商、加盟商和特许经营店 [7] 分组5：展望 - 2024年，管理层目标销售额在88.8亿至89.8亿美元之间，预计每股收益在4.08至4.18美元之间，预计资本支出3.25亿至3.75亿美元 [8] - 2024年第三季度，公司可能实现销售额23亿至23.5亿美元，每股收益1.10至1.15美元 [8] 分组6：其他优质选择 - 盖璞是国际专业零售商，目前Zacks排名第一，2024财年盈利和销售预计较2023财年分别增长22.4%和0.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为202.7% [9] - 阿贝克隆比是优质休闲服装专业零售商，目前Zacks排名第一，上一季度盈利惊喜为28.9%，2024财年盈利和销售预计较2023财年分别增长47.3%和10.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为210.3% [10] - Stitch Fix是领先的在线个人造型服务公司，目前Zacks排名第二，2024财年盈利预计较去年实际增长22.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.5% [10]